周一到周五購買國債逆回購技巧（掌握國債逆回購技巧）

2023-05-18 17:19:02 2

2020年5月22日，政府工作報告指出，發行1萬億抗疫特別國債，這無疑來說是個好消息，我們支持國債。國債和國債逆回購是兩種最安全的理財產品，是穩健投資者的「新寵」，這就是為什麼在整個理財投資市場風險較高的情況下，頻頻出現國債剛剛開始出售就被搶購一空的現象。國債和國債逆回購有不同特點，需要根據個人投資目的而定。

一、國債的概念和特性

1. 國債的概念。國債又稱國家公債或「金邊債券」，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關係。國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證，由於國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。可以想像，如果你有閒錢並借給了政府，與政府形成了借貸關係，政府給你打了借條，借條上會寫清楚借款人是誰、借款金額和利率是多少、付利息的方式是什麼、貸款期限有多長等信息。

2. 國債的特性。銀行國債的起步門檻只有100元，而大額存單的起步門檻是20萬元，所以國債特別適合普通百姓理財。國債具備以下四個特性：

第一，安全性高。因為國債的發行主體是國家，由財政部代表中央政府發行，債務人是國家，信用等級最高、安全性最好的債權債務關係，理論風險為零。到期後保本付息，可以說是「睡」著也能賺錢的理財產品了。

第二，收益穩定。國債一般有固定的償還期限，利息率是固定的，而銀行儲蓄的收益率是隨行就市的。國債的票面利率是參考銀行存款利率而定，通常會略高一些。2020年3月10日公布的一個利率來看，3年期銀行國債的年化利率可以達到4%左右，5年期的銀行國債年化收益率可以穩定在4.27%附近。而銀行大額存單的利率浮動性最高可以達到55%左右。目前商業銀行，3年期定期存款年化利率總體在3%以內，中小型銀行的利率在3.5%以內。國債利息是不計入應納稅所得額，但是要計入收入總額的。另外持有6個月以上的國債，提前贖回可以享受部分利息，而且持有時間越長，提前贖回享受的利率越高。

第三，變現靈活。雖然國債有年限的規定，但是如果在持有國債期間又急需現金，有兩種變現方式：一是可直接到原購買銀行提前兌換持有的國債，獲得本金及利息，但會損失部分利息，並且需要繳納兌換金1‰的手續費。二是如果您有貸款需求，你還可以用國債作為質押物，在原購買銀行進行質押貸款。

第四，購買方便。國債的交易場所也很便捷。目前有40家銀行獲準承銷國債，全國有超過13萬個網點可以辦理購買國債的業務，這40家銀行大部分都可以通過網上銀行進行購買。

二、國債逆回購的概念和操作技巧

1.國債逆回購的概念。接下來小編為你介紹與國債密切相關的另一種理財工具——國債逆回購。國債逆回購本質上是一種短期貸款，有強大優勢，特別適合追求高於銀行存款利息收益的，有閒散資金的投資者參與。有些人短時間內需要一些周轉資金，但手頭擁有一定數量的國債，就可把持有的一定數量的國債進行抵押，並且承諾到期還本付息，這樣就可獲得貸款。而手上持有資金的投資者願意借錢給這些人，並且獲得固定的利息，這樣就形成了一個完整的國債逆回購市場了。

投資者的淨收益=成交額×年化收益率×回購天數÷360－手續費

簡單來說就是有些人買了國債，用國債做抵押向投資者借錢，投資者購買國債逆回購就相當於把錢借給擁有國債的人了。證券交易所在交易中充當了中介、監督、執行的三重角色。

國債就是國家借錢，而國債逆回購就是別人把國家的欠條做抵押再向你借錢，相當於A（國家）向B（買國債的人）借了一筆錢，結果B（買國債的人）借錢給A（國家）後發現自己也需要用錢，於是用借條做抵押向C（投資者）借錢。因為是短期貸款，有1天期、2天期、最多不超過182天的期限。

3. 國債逆回購安全嗎？投資任何一種理財產品，首先要考慮它的安全性。國債逆回購由證券交易所監管，以國債作為質押，因此不存在資金不能歸還的情況，與國債一樣安全。受供求關係的影響，國債逆回購的利率每時每刻都在變化，當市場上缺錢的時候，利率就會比較高。但逆回購之後，利率就固定下來了，購買時顯示多少就是多少，之後行情漲跌都不影響。

4. 購買國債逆回購有規律可循嗎？市場上的供需情況是有規律可循的，一般來說年末、季末、月末市場資金量需求最大，是資金最缺乏的時候，如果在這個時間購買國債逆回購，收益率比平時高。數據顯示，平時市場資金量較充足的時候，收益率較低，在2%左右；2018年年末市場資金比較缺乏，收益率可以高達9%。過往在資金特別缺乏的時間，還曾經達到過20%甚至以上，2019年就有曾到過29%的。也就是說，1萬元平時1天可能只能拿到0.5元錢，而到了年末或者季末有可能拿到2.5元甚至更多。另外，國債逆回購還有一個周四效應。月末、季末前的星期四利率尤其容易出現飆升的情況，這時更應該把握住機會，因為這個時候就算只夠買1天期的逆回購也能拿到3天的利息。周四買入逆回購，周五當天到期（T 1），你的本金和3天的利息就會到帳。等第二個交易日，也就是下周一才能取出來。因此周四就成了一個特殊的日子，所以每逢月末或者季末的周四，買入1天期的逆回購利息能夠翻3倍。

5. 國債逆回購的操作步驟。在哪家證券公司開戶非常重要，主要看哪家公司的佣金低，服務好。一般在手機上就可以開戶。

第一步，先開通股票帳戶。在手機上下載安裝券商的APP，用身份證和銀行卡和手機號註冊帳戶（請記住登錄和交易密碼）。

第二步，把資金從銀行卡轉入股票帳戶。打開證券APP，在交易界面上選擇「銀證轉帳」選項，輸入轉帳金額和銀行密碼，就可以把資金從銀行卡轉到股票帳戶裡了。界面上還有一個「證券轉銀行」選項，需要把本金和收益從股票帳戶中轉回到銀行卡的時候，就可以選擇這個選項操作了。

在操作過程中可能會遇到提示權限不足、沒有授權等問題，就需要去對應銀行的APP（或者去銀行櫃檯）進行授權。各個銀行APP的操作有所不同，可諮詢相關的銀行客服。

第三，買進國債逆回購。在國債理財交易界面上有兩個滬市和深市兩個選項。滬市是上海交易所發行的國債逆回購，門檻較高，最低購買額是10萬；而深市就是深圳交易所發行的國債逆回購，比較平民化，最低購買額1000元。兩交易所同等期限的產品收益率相差不大。如果資金沒有10萬，可以直接選擇深市，選好了交易所之後，可以挑選適合的期限。雖然有91天和182天期限可以選擇，一般來說收益率並不比1天、2天期限的高多少，有時候甚至更低。建議選擇不超過7天的品種。點擊選擇好的品種後，輸入出藉資金，點擊出借就完成國債逆回購的購買了。

6. 國債逆回購是一個輔助理財產品。在合適的時間投資國債逆回購可在短期內實現閒置資金收益最大化，滿足那些股票帳戶短期有閒錢人賺錢需求的，與其資金放在帳戶裡過夜，還不如進行國債逆回購獲得一定的收益，第二天早上還能進行股票交易，這樣資金就能最大化利用了。當國債逆回購收益不錯時，也就是月末、季末、年末利息高的時候，把握住機會賺點錢也是不錯的。平時不高，如有零散資金也可以操作。

總的來說，國債安全穩定無風險，長期持有比銀行儲蓄收益高；國債逆回購適合有閒散資金，短期操作，能使閒置資金收益最大化。具體操作時，不可跟風，要進行比選。