那個為快遞員撐腰的老闆身家有望超300億
2024-08-03 23:40:10
繼申通、圓通擬借殼登陸A股之後，又有一民營快遞巨頭即將上市。5月23日，馬鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司(以下簡稱「鼎泰新材」)發布公告，宣布將其全部資產和負債與順豐控股100%股權進行置換。根據相關規定，此次交易構成借殼上市。交易完成後，公司實際控制人隨之變更為順豐控股實際控制人王衛。
順豐控股預估增值兩倍
被借殼方鼎泰新材於2010年上市，主營業務為生產、銷售稀土合金鍍層鋼絲、鋼絞線和PC鋼絞線等金屬製品。公司近年來淨利潤整體呈快速下滑趨勢。鼎泰新材表示，「公司現有主營業務未來的盈利成長性不容樂觀。」而對於注入快遞物流相關業務、置出公司原有業務，鼎泰新材稱可從根本上改善公司的經營狀況。
根據公告，鼎泰新材全部資產和負債初步作價約8億元，順豐控股100%股權初步作價約433億元。雙方通過置換後，差額部分由鼎泰新材以發行股份方式向順豐控股股東購買。
順豐控股此次預估增值311億，增值率為227.11%，不及另外兩大快遞巨頭申通和圓通755%和413%的增值率。不過就預估絕對值來看，遠超申通和圓通169億元和175億元的評估值。
此次交易中，順豐控股管理層還做出業績承諾，預計2016年至2018年扣非後淨利潤分別不低於21.8億元、28億元和34.8億元，同比增長均保持在20%以上。而2013年至2015年公司扣非淨利潤分別為1.5億元、9.20億元和16.23億元。
業務涵蓋運輸、金融等板塊
今年2月，順豐控股對外宣布進入上市輔導期。不過對於採取何種方式上市，順豐控股方面一直未正式回應。
交易預案顯示，順豐控股已不僅僅是一家物流公司，其控股超過十家公司，業務板塊涵蓋快遞、冷鏈運輸、供應鏈金融、理財等服務。
順豐航空也是順豐控股業務一大亮點。截至目前，順豐控股自營全貨機30架，15架外包波音737全貨機，且順豐控股規劃三年後順豐航空自有機隊規模將超過50架。
順豐控股2015年的營業收入達到473.08億元，在行業中仍保持著量級上的壓倒性優勢。順豐控股表示，擬通過本次交易取得A股資本市場運作平臺，未來可積極運用A股資本市場平臺實現融資、併購整合功能，為順豐控股長遠發展奠定良好的基礎。
截至目前，鼎泰新材董事會、股東大會尚未履行審議通過本次交易正式方案，且證監會也尚未核准本次交易。因此，該交易存在不確定性。
昨日下午，新京報記者多次致電鼎泰新材證券代表處，均無法接通。
■ 放大鏡
中科招商成功抄底鼎泰新材
已接受IPO輔導的順豐突然改為借殼鼎泰新材，讓市場意外。而買入鼎泰新材股票的投資者，更有「喜從天降」之感。中科招商集團執行副總裁在其朋友圈寫道：慶祝中科招商舉牌股結碩果。
在去年「股災」期間，國內老牌PE機構中科招商，通過子公司中科匯通抄底買入鼎泰新材，截至去年年報，中科匯通持有鼎泰新材10.93%股份。據Wind數據顯示，鼎泰新材2015年中報中還看不到中科匯通的蹤跡，而7月8日中科匯通第一次舉牌鼎泰新材，持股達到5.1%;隨後7月16日再度舉牌，持股達到10.01%，兩次增持均價分別在27.44元、25.44元。而在鼎泰新材今年4月1日停牌時，股價為27.7元，中科匯通已有盈利。
順豐借殼鼎泰新材的交易中，中科匯通持有的2552.96萬股鼎泰新材股份將被原額置換成順豐股份，佔順豐上市後的0.61%，如考慮增發資金，則持股比例將進一步稀釋至0.52%。
以順豐433億元的估值計算，這部分股權已值2.64億元，而中科匯通還將繼續享受順豐上市後的估值上漲。
除去中科招商外，還有「牛散」出現在鼎泰新材今年一季報中。李素霞為今年一季度新進股東，目前持有鼎泰新材71萬股，佔公司總股本0.61%，列公司第10大股東。
鼎泰新材現任多位高管亦出現在鼎泰新材前十大股東名單中。其中，公司總經理劉凌雲持有公司719.74萬股，列第3大股東;副總經理宮為平今年一季度增持4.26萬股，現持有265.48萬股，列第4大股東;董秘黃學春持有243.8萬股，列第5大股東;副總經理唐成寬持有165.89萬股，列第7大股東;去年三季度才出現在公司前十大股東中的副總經理吳翠華持有92.4萬股，列公司第8大股東。
■ 延展
快遞三巨頭「搶灘」A股市場
在不到半年時間內，國內快遞業三巨頭申通、圓通、順豐接連宣布將通過借殼方式登陸資本市場。
2015年年底，A股上市公司艾迪西發布公告稱，擬置出全部資產、負債，置入申通快遞100%股權，作價169億元。長江證券發布研報稱，艾迪西的市值有望在借殼上市後達到351億元。申通快遞創始人、實際控制人陳德軍、陳小英兄妹身家將達到207.8億元。
今年3月，本打算IPO上市的圓通速遞，也加入借殼大軍，作價175億元借殼大楊創世。券商研報預計，圓通上市後市值將達到473億元。創始人喻會蛟、張小娟夫婦身家將達到304.42億元。
5月6日，在艾迪西臨時股東大會上，申通快遞借殼等系列議案獲得高票通過。業內人士認為，重組方案獲股東大會通過後將進入監管部門審核階段，若審核順利，申通快遞將成為首隻登陸A股的快遞企業。而對於圓通速遞借殼，截至發稿，大楊創世仍未發布最新消息。
相較於申通快遞和圓通速遞，順豐控股仍有諸多程序尚未履行。一位分析人士對新京報記者表示，從目前情況來看，順豐控股仍需至少半年的等待期。
對於快遞行業扎堆上市的原因，有分析人士指出，首先是保障市場地位，上市可使企業在競爭中佔據主動，擴大或保持自己的地位和名氣;其次，企業轉型必須依靠大量的資金投入，這就需要資本市場的介入。
受順豐控股借殼上市消息影響，5月23日，物流板塊午後集體拉升，截至收盤板塊漲2.29%，其中大楊創世漲停，艾迪西漲6.29%。(徐偉 李春平)
■ 人物
低調王衛身家有望超300億元
馬雲最敬佩的人、曾拒絕馬雲馬化騰的人、香港狗仔隊臥底數月只為一睹真容的人、VC豪擲50萬隻為見一面的人……這些是出現在順豐創始人王衛身上的傳聞，而一貫低調的王衛，更是增加了這些傳聞的神秘性。
而甚少出現在公眾視野中的王衛，卻因一次強硬表態成為網絡紅人。一個月前的「順豐快遞員被打」事件，向來低調的王衛強硬表態，在朋友圈稱：「如果我這事不追究到底!我不再配做順豐總裁!」
王衛如此強硬的表態，媒體解讀源於其創業經歷。順豐優選前總裁劉淼曾公開表示，王衛是他見過的最有錢的工作狂，創業多年一直保留初期的工作習慣，20多年來，他每天工作14個小時再正常不過，還定期到一線收發快遞。
而王衛自己，只有高中學歷，從最底層的製造廠小工起家。1993年初，王衛用從父親那裡借來的10萬元啟動資金，在順德註冊了順豐速運，初期只有6個員工。沒有專門的運貨車，王衛就和員工用背包、拉杆箱運貨，被人稱為「水貨佬」。
這個6個人的公司，發展成為了如今擁有34萬名員工，1.6萬臺運輸車輛及遍布世界的12260多個營業網點快遞業巨頭。
在今年3月份發布的《2016福布斯全球富豪榜》中，王衛憑藉42億美元(約合273億元人民幣)，位列全球富豪榜358位，中國富豪27名，也是快遞業首富。
在同業競爭對手紛紛藉助資本市場力量情況下，在2011年曾表態堅決不上市的王衛，也開始運作順豐上市。今年2月，順豐剛剛完成IPO上市輔導。3個月後，順豐更是選擇了借殼這一「插隊」的方式，加快上市步伐。
而順豐快遞作價433億元借殼鼎泰新材，僅以目前交易估值計算，握有順豐快遞68.33%股權的王衛，身家已經是295.87億元。而在三家的借殼預案當中，券商給予申通、圓通借殼後的市值較交易對價高出2倍、2.7倍，順豐借殼上市後市值或將超過800億元，王衛的身家將進一步增加。
