企業現金流萎縮受關注

2023-12-03 01:55:41 3

    進入3月份，上市公司年報集中發布，關於各大公司經營業績以及投資前景的相關話題也受到業界廣泛的關注，雖然整體經營業績表現不錯，但作為企業運營的「血脈」，上市公司的資金狀況卻不容樂觀。據巨靈財經統計數據顯示，除了金融、能源等壟斷企業外，許多公司出現現金流萎縮的情況，在統計的1252家上市公司中，2011年經營活動產生的現金淨流量為2198.16億元，同比下降49.83%。

　　對此，有分析人士指出，現金流萎縮將導致企業抵抗風險能力下降，尤其是在外部金融環境並不明朗的形勢下，企業資金管理將面臨更加嚴峻的考驗，加強資金集中管控，完善投融資決策體系顯得尤為重要。上市公司更需要從可持續發展的角度來建立完善的資金管理體系，使得資金管理能夠更好地服務於企業戰略目標的實現。

　　資金需求提升 完善管理迫在眉睫

　　對於上市公司來說，資金流通猶如企業的「血管」，企業要想生存和發展就必須保障資金的良性運轉，如果由於資金流通不暢導致資金鍊斷裂，則會影響到企業的正常運營。企業上市後，在資本市場的利好因素的推動下，企業規模會持續擴大，並呈現出資本化、國際化的發展趨勢，相應的資金管理水平也需要提升，無序、不規範、不透明的資金管理模式，會造成資金管理效率下降，甚至會使得企業面臨潛在的資金風險，這就需要從資金計劃管理、流通效率及風險管控等方面加強對集團資金的集中管理。

　　從資金計劃管理來看，任何一個企業的資金使用都需要有計劃的安排，由於上市公司資金活動錯綜複雜，如果缺乏完善的資金計劃管理機制，就很難對資金進行內部控制，也就無法防範上市公司的財務風險。很多上市公司沒有建立完備的資金計劃管理體系，盲目籌資造成大量的資金閒置，另外，如果公司不能預見資金的使用情況，只能增加短期借款來維持運營，使得公司財務風險加大。

　　在流通效率方面，隨著企業規模的擴大及層級的增加，集團的資金更趨於分散。通常國內淨資產和淨利潤超5億元的大集團企業，都或多或少面臨著資金管理效率的尷尬，高存款、高貸款、高財務成本「三高」型企業普遍存在，並且出現了企業資金集中度不高，資金使用效率低等一系列問題，這就需要集團公司進一步加強對於資金的集中管控，從而更合理高效的調配企業資金，這也是解決企業資金流通問題的關鍵。

　　在風險管控方面，考慮到市場對於上市公司在公司治理、投融資決策等方面的嚴格要求，加強對資金的事前、事中、事後的全方位控制顯得尤為重要。在事前，需要進行預防性控制，通過劃分資金使用權限和使用職責，防止資金濫用;在事中，主要是按照資金計劃和使用細則加強對資金的動態監管，及時發現和解決資金使用問題;在事後，則需要對資金使用的合理性、合法性及效益性進行評估。

　　專業資金管理軟體 助力企業可持續發展

　　加強企業的資金管理，必須建立與之相匹配的資金管理體系，其中專業資金管理軟體更是不可或缺，尤其是對於有投融資需求的上市公司來說，通過應用專業的資金管理軟體，可以在預算管理、流通效率、風險管控等方面為企業提供信息化支持，這也有效彌補了普通財務管理軟體在專業資金管理方面的不足。

　　以九恆星資金管理軟體為例，藉助九恆星現金計劃管理系統，可以滿足集團公司對於成員單位現金流計劃管理的特殊需求，並涵蓋計劃申報、計劃審批、執行監控、執行分析等方面的內容，從而確保計劃管理更高效的落實。另外，應用專業資金管理軟體，可實現對資金信息的實時監控，通盤掌握集團資金動向，並且對資金的風險、收益、流向等方面的信息進行實時動態的了解和查詢。這大大提高了資金流通的效率和透明度，集團企業決策者及相關財務負責人可以掌控集團及各成員公司的資金流向，優化資金流配置，有效降低集團企業內部資金流通成本。

　　針對上市公司對於資金風險管控方面的特殊要求，九恆星N6資金管理軟體基於最新研發的UBD模型進行數據管理，使得財務公司/結算中心在資產負債精準管理的基礎上，實現對風險的識別、量化、預警及控制。為集團企業的資金管理建立了涵蓋事前防範、事中控制、事後監督的全面監督管控體系，並且可以對集團投融資提供風險控制分析及決策支持。另外，通過專業資金管理軟體特有的智能化安全風險控制，可以有效加強資金集中管理，防止分/子公司資金的體外循環，保障資金流通的均衡性，從而達到預測、防範、控制資金流通風險的目的。

　　從長遠發展來看，資金作為企業核心資源的價值的地位日益凸顯，需要從計劃管理、流通效率、風險管控等多個方面考慮，真正將高效資金管理落到實處，這也是上市公司在資本市場可持續發展的關鍵。而包括九恆星在內的專業資金管理軟體的應用，將有助於利用信息化手段提升企業資金管理水平，從而更好地服務於企業在資本市場戰略的實施及未來長遠發展。