期貨都有什麼規律(期貨到底是什麼)
2023-10-12 08:58:40
期貨到底是什麼,很多人沒明白期貨到底是什麼。現貨非常好理解。比如,我有一塊錢,你有一個蘋果,我花一塊錢買你一個蘋果,這個是現貨交易。但是,如果我們兩個約定好,明年的今天,我還是拿一塊錢去買你的一個蘋果,這個就叫做期貨了。
期貨的英文是Futures,意思就是未來的,將要發生的事情。既然是未來的事情,那麼就存在不確定性,收益和風險就是並存的。萬一來年,蘋果漲價到兩塊錢一個,那麼賣家可能就不想賣了。或者跌到5毛錢一個的時候,買家又不想買了。所以為了防止有一方反悔,雙方就籤訂一個合同,這個叫期貨合約。
期貨合約的意思講的就是約定明年的今天,我們還在這個地方,我還是給你一塊錢,你還是給我一個蘋果。這樣的好處是什麼呢?對於賣家而言,如果我擔心第二年的蘋果價格會下跌,那麼通過這份合約,我可以鎖定價格仍然還是一塊。至少賣家還是可以賣到一塊一個。對於買家而言,他也有一個套利的機會,如果來年的蘋果漲到了兩塊錢一個,他每一個蘋果就能賺一塊。但是來年的蘋果價格是漲還是跌,必然有一方是判斷錯誤的。那麼一個人賺的錢必然是另外一個人虧的錢。
那麼問題來了,這麼折騰一圈的意義是什麼呢?我們知道經濟學的基石是交易產生財富,只要雙方樂意,就是好事。效用就會最大化,財富就會最大化。
有的人可能覺得這樣說太抽象了,還是看不出到底哪裡產生了價值。那麼我們從期貨的起源開始說起。
1830年的時候,美國西部是產糧區,東部是消費區。但是因為倉庫不夠,交通不方便,經常會遇到糧食豐收的時候運到東部去,結果大大超過了當地的需求。價格自然是一跌再跌,農民很虧。但是第二年有可能因為糧食短缺,價格飛漲。消費者買起來又會覺得很貴。同時那麼糧食加工企業,也會因為糧食的短缺,很難買到原材料導致沒有辦法進行生產,進而產生一系列連鎖的麻煩。所以為了解決這麼一個問題,就產生了一幫中間商。中間商自己建立倉庫,然後從農民手裡收購糧食,然後存到這個倉庫裡。最後中間商再把糧食賣到東部消費區賺取差價。這樣的話就多了一道緩衝,抵消了一部分暴漲暴跌。但是這個緩衝本身也是有風險的,中間商也有可能會虧本。
順應著發展就自然而然的發展出了2.0的版本。中間商和糧食加工廠商籤訂合同,鎖定一個固定的價格,中間商從而減少了風險,加工廠也避免了原料不足導致停產的風險。所以儘管風險沒有消失,但是可以通過這種方式,把風險分散給不同耐受度的人,從而提升了整個市場的容錯能力,使得商業活動可以更有序地進行。
這是一個令人驚嘆的天才想法,市場創造一切!
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