cro行業發展戰略及競爭力分析報告(成都先導CRO行業新銳)
2023-04-29 17:22:23
每經記者:文多 實習記者:湯輝 每經編輯:魏官紅
公司全稱:成都先導藥物開發股份有限公司
實控人:李進
控股股東:李進
主營:利用DEL技術提供藥物早期發現階段的研發服務以及新藥研發項目轉讓,具體業務包括DEL篩選服務、DEL庫定製服務、化學合成服務、新藥研發項目轉讓等
所屬行業:研究和試驗發展
發行股份數量:不低於4000萬股
募集資金投向:新分子設計、構建與應用平臺建設項目(投資額度4.98億元,擬使用募集資金4.98億元);新藥研發中心建設項目(投資額度1.62億元,擬使用募集資金1.62億元)
近三年研發投入:1605.43萬元、4621.40萬元和6186.44萬元
研發投入佔比:97.72%、86.84%和40.92%
風險提示:DEL技術商業化時間較短的風險、藥物篩選領域技術替代性風險、新藥研發失敗的風險、依賴單一技術的風險、智慧財產權侵權風險、客戶相對集中的風險、政府補貼降低的風險等
問詢關注點:7月9日,成都先導科創板受理狀態顯示為「已受理」。截至發稿,上交所還未對公司進行問詢
數據來源:招股書(申報稿)
成都先導成立於2012年,由英國皇家化學學會會士李進博士歸國後攜國內外多位生物、化學等領域專家共同創建。李進在醫藥行業積累豐富,在1988年9月至2012年5月,其歷任英國曼切斯特大學博士後、Protherics UK Ltd.計算化學主任、阿斯利康化學計算與結構化學總監、全球化合物科學主任、計算科學總監。
公司主營業務為DEL技術相關的藥物早期發現研發服務。什麼是DEL技術?據資料介紹,DEL技術為DNA編碼化合物合成與篩選技術,是早期藥物發現的篩選方法之一,DEL技術的相關概念最早由美國Scripps研究院的科學家Sydney Brenner(2002年諾貝爾生理學與醫學獎獲得者)和Richard Lerner(時任Scripps研究所所長)於1992年提出。
由於DEL技術屬於較為前沿的領域,又是公司的主營業務,因此關於DEL技術的風險也被公司重點提示:一是DEL技術商業化不到20年,尚未形成成熟的標準化和體系化模式,相較於高通量篩選(HTS)等傳統藥物篩選方法,DEL技術處於商業化早期階段,篩選獲得的藥物目前最快進度處於臨床Ⅱ期階段,因此該技術具有一定研發創新與技術局限性的風險。此外,若DEL技術發展速度不及預期,遇到無法克服的技術瓶頸和障礙,或其在藥物篩選領域的整體市場佔有率長期處於較低水平,而公司又未能找到新的技術方法替代DEL技術,其業務發展將面臨不利局面。
《每日經濟新聞》記者注意到,作為研究類企業,公司研發投入佔營業收入比例相當高,2016年超過95%,2017年超過85%,2018年降至40%左右。高強度的研發投入也使公司建立了一定高度的技術壁壘,其擁有自主智慧財產權的DNA編碼化合物庫,具備藥物核心智慧財產權。值得一提的是,不少大型跨國藥企都是公司客戶,包括輝瑞、強生、默沙東、賽諾菲、武田製藥、基因泰克等。
值得注意的是,2018年公司的毛利率、淨利率顯著高於CRO同行企業。統計顯示,藥明康德、藥石科技等6家企業的平均毛利率為42.3%,平均淨利率為23.8%,而公司綜合毛利率為82.7%,淨利率為29.7%。
每日經濟新聞
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