紅利再投與現金分紅的區別（選擇困難症犯了）

2023-09-10 18:19:15

《老友基》 霞路/作者

張三買的基金分紅了，他欣喜若狂、奔走相告，無奈李四跟他說：「分紅而已，左口袋的錢放到右口袋，別高興得太早啦！」。那麼，基金分紅真的是賺錢了嗎？還是如李四所說的，基金分紅其實是同一筆錢從一個口袋裝到另外一個口袋裡罷了？今天，我們就來好好捋一捋，這基金分紅到底是怎麼回事，選擇哪種分紅方式更好。

一、了解基金分紅，先記住三個關鍵日期

基金分紅時，一般會有三個關鍵的日期：權益登記日、除息日、紅利發放日。

基金公司進行紅利分配時，需要定出某一天，這一天登記在冊的基金份額持有人可以參加分紅，這一天就是權益登記日。

除息日是指紅利從基金資產中扣除的日期，且可以與權益登記日為同一天。在除息日，基金的份額淨值將減去分紅份額，基金淨值會降低，也就是「基金降價了」。

紅利發放日是指發放紅利的日期。如果投資者選擇現金分紅，紅利將會以現金的方式從基金託管行轉入投資人的銀行帳戶；如果投資者選擇紅利再投，投資者持有的基金份額會根據紅利金額折算的基金份額相應增加，且紅利再投導致的基金持有份額增加一般會免手續費。

二、兩種分紅方式，基金份額持有人的資產總額不變

基金分紅的方式一般有兩種：現金分紅和紅利再投。

現金分紅是指基金分紅時，紅利將會以現金的方式轉入投資者的銀行帳戶；而如果投資者選擇紅利再投，紅利將會按分紅後的基金份額淨值轉化為基金份額，投資者所持有的基金份額相應增加。

但不管是現金分紅還是紅利再投，基金份額持有人的資產總額不會發生變化。

舉個例子，假如張三在9月份一直持有10,000份甲乙丙基金，基金公告稱基金即將分紅，9月10日為權益登記日和除息日，紅利發放日為9月11日，分紅方案為每10基金份額分紅1元。9月10日收盤時，基金份額淨值為1.12元。

1、假設張三選擇現金分紅：

現金分紅金額為：10,000÷10×1=1,000（元）

張三的分紅前後變化為：

可以看到，如果張三選擇現金分紅，基金資產減少的部分轉化為現金，基金的持有份額和總資產都沒有發生變化。

2、假設張三選擇紅利再投：

紅利再投的基金份額=現金分紅金額÷分紅後基金份額淨值。

即，紅利再投的基金份額為：10,000÷10×1÷1.02≈980.39（份）。

可以看出，如果張三選擇紅利再投，基金份額淨值減少的部分轉化為持有份額，基金持有份額相應增加，總資產與現金紅利一樣，沒有發生變化。

總的來說，在基金分紅時，無論是選擇現金分紅還是紅利再投，投資者的總資產（權益）都沒有發生變化，只不過一個是將基金資產轉化為現金，另一個是將基金持有份額重新分配。對於投資者而言，如果需要現金，那可以選擇現金分紅，但如果看好基金的前景，紅利再投可以實現以較低的成本進行申購，是一種不錯的再投資方式。

三、現金分紅VS紅利再投，各自的優勢在哪兒

1、現金分紅的優勢

金融是虛擬的，基金淨值中配置資產品種的漲跌，雖然能夠證明基金是否具有分紅能力，但不是唯一的指標，而且，對於投資者而言，基金淨值只是一個數字，並不代表實質上的收益。

在某個時點，基金淨值即使得到了大幅度的提升，證明該基金資產市值增加了，但對於基金收益來講，只是停留在帳面上，投資者並沒有在基金淨值提升的過程中得到實質上的收益，也就是「沒有兌現」。

在分紅前，資產的形式為基金淨值；現金分紅後，有一部分資產轉化成了現金，相當於將一部分基金收益變現了，可以讓部分利潤「袋袋平安」，不需要再承擔以後的風險。

2、紅利再投的優勢

（1）降低購買基金的成本。紅利再投所增加的基金份額不需要投資者重新交納申購費，使投資者能夠節省資金成本和時間成本、能夠利用有利的市場環境進行再投資。

（2）有效利用閒置資金。基金分紅後，如果投資者未能對現金分紅所得的資金進行有效利用，導致資金的閒置，則會失去其應有的增值效果。紅利再投相當於強制投資者對這部分資金進行投資，從而能夠更好地分享到資本增值收益。

（3）有利於實現「複利收益」。基金投資是一種長期的投資方式，是為了更好地實現資本積累，而紅利再投就是一種實現複利收益和資本積累的方式。

基金分紅作為基金投資過程中的重要一環，備受投資者的關注，且有不少投資者甚至以為基金分紅就是賺到了。但實際上，基金分紅不會增減總資產的一分一毫，反而是基金分紅的方式會對日後的基金持有產生影響。選擇現金分紅可以分享基金淨值上漲帶來的收益，但是也會失去獲得更多收益的機會；選擇紅利再投可以減少投資成本，但也要承擔基金後續的風險。現金分紅與紅利再投各有優劣，重點是要了解清楚它們的邏輯，以自己對投資的需要選擇分紅方式。