金融術語常見100條（這些基礎金融詞彙可以幫你解惑）

2023-04-21 02:56:58

最近整理電腦發現了以前整理的一些金融基礎知識，拿出來分享給有需要的朋友，很多人對於一些金融詞彙是半知半解的狀態，積少成多，希望以下內容可以對你有幫助。

首次公開募股簡稱為IPO（Initial public offenings），是指股份有限公司或有限責任公司首次向社會公眾公開招股的發行方式。有限責任公司IPO後會成為股份有限公司。

資本市場是指股票、債券等有價證券發行和買賣的市場，以及長期資金存貸和企業購併、資產重組市場。

一級市場又稱發行市場、初級市場，是指資金需求者將金融證券首期出售給公眾所形成的交易市場。在一級市場上，資金需求者將金融證券以批發價格出售給證券的最初購買者，即證券承銷商，而證券承銷商再將金融證券推銷給最終購買者。

二級市場又稱流通市場、次級市場，是已經發行的證券以市場價格在投資者之間買賣流通所形成的市場。

藍籌股指的是那些在其所屬行業內佔有支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利豐厚的大公司所發行的股票。「藍籌」一詞起源於西方賭場，藍色籌碼是最值錢的籌碼，所以投資者把其套用在股票上便形成了「藍籌股」這一說法。

政策性銀行，一般是指由政府設立，以貫徹國家產業政策、區域發展政策為目的的，不以盈利為目標的金融機構。1994年，我國組建了三家政策性銀行——國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。國家開發銀行已於2008年12月16日轉為商業銀行。

市盈率指在一個考察期（通常為12個月的時間）內，股票的價格和每股收益的比率。投資者通常利用該比率值估量某股票的投資價值。一般情況下，一隻股票市盈率越低，表明投資回收期越短，投資風險就越小，股票的投資價值就越大。

是指以自由兌換貨幣為交易媒介，非居民（境外的個人、法人、政府機構、國際組織等）參與為主，提供結算、借貸、資本流動、保險、信託、證券和衍生工具交易等金融服務，且不受市場所在國和貨幣發行國一般金融法律法規限制的金融活動。離岸金融的主要業務是吸收非居民的資金並服務於非居民融資需要，因此被形象地喻為「兩頭在外」的金融業務，所形成的市場稱之為離岸金融市場。

是指資金供給繞開商業銀行等媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手裡造成資金的體外循環。比如企業需要資金時，直接在市場發債、發股票或者短期商業票據，而不是直接從商業銀行取得貸款。從融資方式的角度看，金融脫媒是社會融資逐漸由間接融資向直接融資轉變的過程。

一板市場：也稱為主板市場，指傳統意義上的證券市場，是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經濟發展狀況，有「國民經濟晴雨表」之稱。其上市企業多為大型成熟企業，具有較大的資產規模以及穩定的盈利能力。

（1）發行主體：公司債是由股份有限公司或有限責任公司發行的債券；企業債是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券。

（2）定價：公司債採用核准制，由證監會負責審核，由發行人與保薦人通過市場詢價確定發行價：企業債則由發改委審核。

（3）用途：公司債是公司根據經營運作具體需要所發行的債券，公司自己決定發債資金如何使用；而企業債中，發債資金的用途主要限制在固定資產投資和技術革新改造方面，並與政府部門審批的項目之間相連。

（4）信用：公司債信用來源是發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平等，因此公司債券的信用級別相差甚多，各家公司的債券價格和發債成本也有明顯差異；企業債通過「國有」機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實擔保機制，實際信用級別與其他政府債券相差不大。

是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在一定時期內還本付息的有價證券。目前債務融資工具品種包括短期融資券、中期票據和中小企業集合票據。

短期融資券和中期票據的簡稱。「短期融資券」是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行（即由國內各家銀行購買不向社會發行）和交易並約定在一年期限內還本付息的有價證券。「中票」是「中期票據」的簡稱，是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行並約定在一定期限還本付息的債務融資工具。它的發行期限在1年以上，一般為3--5年。

全國銀行間債券市場是指依託於全國銀行間同業拆借中心和中央國債結算登記公司的，包括商業銀行、農村信用社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的重要組成部分。記帳式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發行並上市交易。

同業拆借市場，亦稱同業拆放市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場。通俗地講，就是金融機構間互相借錢的地方。

「銀根」一詞往往被用來借喻中央銀行的貨幣政策。中央銀行為減少信貸供給，提高利率，消除因需求過旺而帶來的通貨膨脹壓力所採取的貨幣政策，稱為緊縮銀根。反之，為阻止經濟衰退，通過增加信貸供給，降低利率，促使投資增加，帶動經濟增長而採取的貨幣政策，稱為放鬆銀根。

中央銀行，是一國最高貨幣金融管理機構。在各國金融體系中居於主導地位。中央銀行職責是制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務，央行業務是非盈利的。我國中央銀行是中國人民銀行（簡稱「央行」）。

OTC（Over The Counter），即是「場外交易市場」，又稱「櫃檯交易市場」。在很早以前，銀行兼營股票買賣業務；因為採取在銀行櫃檯上向客戶出售股票的做法，所以這種市場被稱為櫃檯交易市場，如今泛指在交易所之外進行交易的市場，也叫作場外市場。

增信，就是增進信用。債券發行主體可以通過各種增信手段或措施，提高自身信用等級，增進債券信用，降低債券違約率或減少違約損失率，從而降低債券持有人承擔的違約風險和損失。通過增信，信用等級較低的企業可以得到融資，債券投資者也獲得多重保障。債券增信的手段多樣，其中，第三方擔保、抵質押擔保、債券保險、債券信託、信用準備金等最為常見。

反擔保又稱「求償擔保」、償還約定書或保證書。是指為保障債務人之外的擔保人將來承擔擔保責任後對債務人的追償權的實現而設定的擔保。打個比方說，就是一家擔保公司或一個擔保人為你的貸款作了擔保，如果你還不了貸款，那麼擔保公司或擔保人就要承擔代償責任，所以他們需要你向其提供一定的資產以保障自己的權益，這個過程就是反擔保。

公募基金是受政府主管部門監管的，向不特定投資者公開發行的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露、利潤分配、運行限制等行業規範。私募基金是相對於公募基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金運行的一種集合投資。

簡單來說，存在銀行裡的錢，即使算上利息，價值也會越來越少。所謂負利率就是指物價指數（CPI）快速攀升，導致銀行存款利率實際為負。存銀行的利率還趕不上通貨膨脹率就成了負利率。

信託貸款是由信託公司辦理的。委託貸款是由銀行來辦理的。信託貸款是指信託機構在國家規定的範圍內，運用信託存款等自有資金，對自行審定的單位和項目發放的貸款。

委託貸款是指由政府部門、企事業單位及個人等委託人提供資金，由商業銀行（即受託人）根據委託人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監管使用並協助收回的貸款。

銀行的資本充足率，是指銀行的資本額與加權風險資產總額比率。它反映的是，商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，銀行能以自有資本承擔損失的程度。

就是款項的意思，是金融界和商業界的流行用語。證券、股票、期貨交易中經常用到。比如股票、期貨中常常講的多頭、空頭，其實也是多頭頭寸、空頭頭寸的簡稱。

是指將金融機構的各種產品和服務進行有機整合，並通過與保險、證券、評估、抵押登記、公證等多種社會機構和部門協作，向企業或者個人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產品與增值服務的一體化經營方式。

風險投資又稱創業投資，是風險投資基金通過專門的投資機構，向具有巨大發展潛力和高風險的中小企業或高成長性的企業，提供權益性資本，並輔之於管理，追求最大限度資本增值利得的一種投資模式。

天使投資又稱「非正式私人股權投資」或「非正式風險投資」，是風險投資的子系統，是指具有一定資本金的個人或非正式風險投資組織，對於所選擇的具有巨大發展潛力的初創企業進行早期的、直接的權益資本投資的一種民間投資方式。特指企業創業過程中第一批投資。

債券是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債券債務憑證。

股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者對股份公司的所有權。

（1）發行主體：無論是國家、地方公共團體還是企業，都可以發行債券；股票只能是股份制企業才可發行。

（2）收益穩定性：債券在購買前，利率已定，到期獲得固定利息；股票一般在購買前不定股息率，股息收入隨股份公司盈利情況而定。

（3）保本能力：債券到期可回收本金；股票本金一旦交給公司就不能收回。公司一旦破產，還要看公司剩餘資產清盤狀況。

（4）經濟利益關係：債券表示的是對公司的一種債權；股票表示的是對公司的所有權。

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如果建立了存款保險制度，當實行該制度的銀行資金周轉不靈或破產倒閉而不能支付存款人的存款時，按照保險合同條款，投保銀行可從存款保險機構那裡獲取賠償或取得資金援助，或被接收，兼併，存款人的存款損失就會降低到儘可能小的程度。

是將原本不流通的金融資產轉換成為可流通資本市場證券的過程。例如，某銀行甲貸出許多住房貸款，經過組合，甲向公眾賣出住房抵押貸款證券（甲賣出證券，從公眾那裡收回了貸款）到期，購買證券的公眾（投資者）得到甲從借款方得到轉交的本和息；甲銀行由於為借款方和投資方服務，得到服務費用。

路演（Roadshow），是國際上廣泛採用的證券發行推廣方式，指證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動。路演的目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通與交流，以保證股票的順利發行。股票發行人和承銷商通過路演，可以比較客觀地決定發行量、發行價及發行時機。

又稱遊資或投機性短期資本，通常是指以投機獲利為目的快速流動的短期資本，其進出之間往往容易誘發市場乃至金融動蕩。熱錢的投機對象主要是外匯、股票、貴金屬及其衍生產品市場等，具有投機性強、流動性快、隱蔽性強等特徵。

簡單理解，是那些可提供信貸，但是不屬於銀行的金融機構。中國影子銀行主要包括信託公司、擔保公司、典當行、貨幣市場基金、各類私募基金、小額貸款公司以及各類金融機構理財等表外業務等。特徵：機構眾多、規模較小、槓桿化水平較低但發展較快。

對衝基金是一種以私募方式募集資金，並利用槓桿融資通過投資於公開交易的證券和金融衍生產品來獲得利益的證券投資基金。

套期保值是通過套做期貨合約為現貨市場上的商品經營進行保值的一種交易行為。這裡所說的「套期」，主要是指同一生產經營者在現貨市場上買進或者賣出一定數量的現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或者買進與現貨品種相同，數量相當，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以期在現貨市場發生不利的價格變動時，達到規避價格風險的目的。

「投機」一詞用於期貨、證券交易行為中，是指根據對市場的判斷，把握機會，利用市場出現的差價進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機者可以「買空」，也可以「賣空」。投機者是期貨市場的重要組成部分，「投機」也並不是貶義詞。

家庭資產主要分為金融資產和非金融資產兩大類，金融資產包括銀行存款、債券、股票、投資基金、退休基金、人壽保險、各類管理性資產等。非金融資產包括自用住宅、非自用住宅、商業資產、汽車、耐用消費品、黃金、白銀、珠寶、古董和藝術品等。

大宗商品是指可加入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性，用於工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎原材料和農副產品。

MBO（Management Buy-Outs）即「管理者收購」的縮寫。即目標公司的管理者或經理層利用外部融資資本來購買本公司的股權，從而改變本公司所有者結構、控制權結構和資產結構，進而達到重組本公司並獲得預期收益的一種收購行為。完成MBO之後，昔日的管理者就變成今日的股東了。

通俗地講，所謂轉融通，就是由銀行、基金和保險公司等機構提供資金和證券，證券公司則作為中介，將這些資金和證券提供給股民進行融資和融券。

過橋資金是一種短期資金的融通，期限以6個月為限，是一種與長期資金相對接的資金。提供過橋資金的目的是通過過橋資金的融通，達到與長期資金對接的條件，然後以長期資金替代過橋資金。過橋只是一種暫時狀態。它的特點是期限短、含金量高、資金回報高、風險較容易控制。

商業銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，盈利能力就較差。但從銀行抵抗風險的角度講，存貸比例不宜過高。

所謂槓桿，從狹義上講，是指資產與股東權益之比；從廣義講，則是指通過負債實現以較小的資本金控制較大的資產規模，從而擴大盈利能力或購買力。所謂「去槓桿化」，是指公司或者個人減少使用金融槓桿，把原來通過各種方式「借」到的錢還出去。

銀行的不良資產也常稱為不良債權，其中最主要的是不良貸款，是指客戶不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息。

按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數字組成，最後一位數字被稱為基本點，它是構成匯率變化的最小單位。如1歐元=1.2817美元，當歐元對美元從1.2817變為1.2819時，我們就說歐元對美元上升了兩個基本點。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在中國境內（上海、深圳）證券交易所上市和交易的外資股。B股公司的註冊地和上市地都在境內，2001年前投資者限制為境外人士，2001年之後，開放境內個人居民投資B股。B股的「B」，僅相對於A股的「A」而言，無實際意義。

「大小非」是指大額、小額限售非流通股。目前市場上把持股比例超過5%的稱作「大非」，持股比例在5%以下的稱作「小非」。大小非解禁就是指限售非流通股允許上市，增加市場的流通股數，非流通股完全變成了流通股。

再保險也叫分保，是保險公司在原保險合同的基礎上，通過籤訂分保合同，轉嫁其所承擔的部分風險和責任的方式。比如你向一家保險公司買了100萬元財產保險，這叫原保險。這家保險公司為了分散風險，以你的財產為標的向別的保險公司投保了80萬元的財產保險，這就是再保險。

指具有資金、技術、管理、市場、人才優勢，能夠促進產業結構升級，增強企業核心競爭力和創新能力，拓展企業產品市場佔有率，致力於長期投資合作，謀求獲得長期利益回報和企業可持續發展的境內外大企業、大集團。

是由獲準經營貸款業務的一家或數家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機構參加而組成的銀行集團採用同一貸款協議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。

在我國，機構投資者是指在金融市場從事證券投資的法人機構，包括保險公司、養老基金和投資基金、證券公司、銀行等。最為活躍的是具有證券自營業務資格的證券經營機構，符合國家有關政策法規的投資管理基金等。

LOF基金（ListedOpen Endedfund），上市型開放式基金。在其發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。