美債三個月收益率實時查詢（看懂了美債收益率的算法）

2023-10-15 00:56:59

美債收益率飆升被當成市場震蕩的罪魁禍首，他是怎麼算出來的呢？

在過去的一周裡，美債收益率飆升引發了股市和大宗商品市場的震蕩，這不禁令投資者開始權衡近期金融市場的走向。

那麼這個美債的收益率是怎麼算出來的呢？我們今天安利一下。

首先明確一下定義：

財經新聞裡所說的美債，應該指的是美國國債，而非普通美國債券。

美國國債是美國財政部代表政府發行的國家債券。

簡單的理解，就是與早好多年的國庫券，最近的國債一樣。大家都知道咱們國家一賣國債，銀行裡的大爺大媽們就提前去排隊，主打的就是比銀行存款利息高，無風險。

正常而言，國債銷售的時候，利率水平就固定了，但是這個利率水平還不等於收益率。

原因就在於，國債還有二級市場，買了國債的人，一旦急需錢，就可以到二級市場溢價或者折價賣掉，而錢多的人也可以去把這些國債買下來。

美國國債也是一樣的，具體是誰抄誰的，看看歷史就知道了。

美國國債是向全人類發行的，金額非常大，除了上述兩點，美國國債和咱們的國債就都一樣了。

下面我就結合咱們國債的算法，給大家介紹收益率是怎麼算出來的。

首先，國債可以分為憑證式國債、實物券式國債（國庫券）、記帳式國債3類。

其次，國債按付息方式不同，可分為零息債券、附息債券、貼現債券、固定利率債券和浮動利率債券等。

付息債券、固定利率債券和浮動利率債券它們的收益率很簡單。

假設國債的三年期利率4.2%，存1000元每年的利息就是1000*4.2%=42元，三年期滿後返還10000元本金和三年的利息42*3=126元，這是固定利率債券。

通常我們要算收益率的債券是零息債券和二級市場上溢價或者折價交易的國債。（包括歐洲發行的負利率債券。）

比如一張面值1000元的國債，期限為1年，那麼它現在的市場價格就不可能是1000元，因為這樣你持有到期，沒有利息只給你兌付1000元，你能幹嗎？相當於沒有利息啊，而你投資其他投資品種有利息，你相當於搭上了機會成本而沒有收入！

當然如果是外國人買有可能，因為涉及到匯率增長或者下跌的預期。也就是他買債券時用100美元買了700塊錢人民幣的零利息國債，三年以後他把國債賣了，700塊錢人民幣可以換200美元了，雖然沒有利息，但是利率的收益到了100%，他的年收益還是33.33%。

當然上述情況在用美元買美國國債的時候那是不存在的，因為：

第一、美元沒法給自己升值貶值；

第二、美國的國債都是美元的。

現在開始說正常的情況：

如果是美元國債，在零利率的情況下，通常市面上的價格應該是低於1000元的，這樣持有到期才有可能獲得收益。

假設就有這麼一張一年後到期的美債，債券市場上的價格是970美元，那麼它的收益率就是（1000-970）/970=3.092%。

但是，如果過了半年時間，你要出售這張債券，那麼理論上它的價格應該是970*（1 3.092%/2）=985美元，但實際上市場沒人買，只能降價到價格是982美元才賣出去。

那麼問題來了，您的收益率是多少呢？

你的收益是982-970=12美元，收益率是12（收益）/970（成本）=1.237%，折合年化收益率是2.474%。

你的收益率降低了，但是買了你這張債券的人持有到期，半年後他會得到1000美元，他的收益是1000-982=18美元，收益率是18/982=1.833%，年化收益率是3.666%

也就是說彼時這張美國國債收益率是3.666%，比半年前的收益率2.474%下降了不少，所以說債券的收益率並非都是一成不變，有的也會隨著市場價格的·變化而變化。

這會兒肯定有人問，誰傻呀，放著高收益不拿，非去買個低位，但是急需錢這事你懂吧！看錯方向你懂吧！低價甩賣你懂吧！

然後，最核心的來了，現在的美債收益率暴漲的背後，是有多少人急需錢，是有多少人不看好，是有多少人低價清倉大甩賣？

這個背景下，金融市場能不動蕩嗎？

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