快狗和滴滴什麼關係（快狗打車流血上市）

2023-11-04 18:41:13

快狗和滴滴什麼關係?作者 嚴利婷編輯 高宇雷，今天小編就來聊一聊關於快狗和滴滴什麼關係?接下來我們就一起去研究一下吧!

快狗和滴滴什麼關係

作者 嚴利婷

編輯 高宇雷

2013年10月31日，58同城在紐交所上市，之後不久聯合創始人陳小華便辭去了所有職務。整整休息了半年，直到2014年，他開始了再度創業。

當年，58到家和58速運相繼上線，此後，前者經過組織架構升級定位家庭服務平臺，聚焦家政、藍領培訓、上門服務，並改名為天鵝到家，後者與香港短途貨運新秀Gogovan合併，打造同城貨運平臺並啟用新品牌快狗打車（GOGOX），二者共同構成了到家集團的兩大業務版圖。

2021年9月16日，已是到家集團創始人兼CEO的陳小華，在i黑馬的活動上分享了當初創辦58到家的初衷。本質上，陳小華與崇拜馬雲的姚勁波一樣，內心一直有做一家偉大公司的夢想。但無論是去年上市失利的天鵝到家，還是正在衝擊IPO的快狗打車，其實仍然沒有逃脫二流公司的命運。

快狗衝擊同城貨運第一股

4月24日，快狗打車更新港交所招股說明書，向著「同城貨運第一股」又邁進一步。

這是58同城從紐交所退市後，58系在資本市場的最新動作。早在58同城退市之初，姚勁波就曾公布了組織升級的藍圖：將橫向的信息分類平臺裂變成多個垂直產業平臺，並獨立走向資本市場。而在出售車好多的多數股權後，58系的頂梁柱就只剩安居客、轉轉、天鵝到家、快狗打車這四個。

過去兩年的空窗期內，58系分拆上市的嘗試從未間斷。

2021年4月，安居客率先向港交所提交招股書，但此後遲遲未能通過港交所聆訊，最終導致招股書失效。2021年7月，天鵝到家接棒安居客奔赴紐交所，準備拿下「中國家政第一股」，卻在17天後就偃旗息鼓了。不過，這無法阻擋58的步伐，同年8月，快狗打車繼續接力，開始衝擊港股IPO。

毫無疑問，一旦快狗打車此次順利登陸港交所，將開啟58同城「一拆四」的新篇章，而58系分拆上市屢戰屢敗背後，固然有外部環境的影響因素，平臺自身的缺陷亦不容忽視，快狗打車也不例外。

作為國內最早的貨運平臺之一，快狗打車發端於58旗下的搬家業務，後者以同城貨運為切入點，在2014年9月獨立上線58速運。2017年8月，在阿里的牽線下，58速運與Gogovan合併，成為輻射亞洲的同城貨運平臺並更名快狗打車（GOGOX），其中，快狗主打國內，GOGOX聚焦海外。

雖然這次更名廣受詬病，但更名之後，快狗打車卻迎來了一波增長，2018年，陳小華向媒體透露，「新增了三倍客戶，多1億人知道，引發了上百家媒體的關注」。同年，快狗打車斬獲了史上最高的一輪融資，合計2.5億美元，參與的投資方包括淘寶、菜鳥、前海基金、中俄投資基金等。

據企名片顯示，快狗打車在上市前共完成3輪融資。最後一輪融資發生在2021年7月，領投方為交銀國際與數碼港創業投資基金。此前，有機構測算，快狗打車IPO前的估值約為20億美元。根據港交所披露的信息，快狗打車上市估值約為30億美元，本次預計將公開募集資金4~5億美元。

根據最新招股書顯示，快狗打車的前五大股東分別為：58到家、GoGoVan Cayman、淘寶中國、菜鳥、Vision Carnation，持股比例分別為51.2%、17.82%、13.09%、2.87%、2.4%。其中，阿里系通過淘寶中國、菜鳥、AHKEF三家公司主體，累計持有快狗打車15.96%的股權。

從這個角度來說，58同城雖然是一家騰訊系公司，但快狗打車已經倒向了阿里系，然而，從業務屬性上來說，快狗打車仍然是一家典型的58系公司，沒有逃脫燒錢獲客，做流量生意的本質。

快狗打車的58烙印：燒錢獲客 做流量生意

從商業模式上來看，快狗打車定位於純平臺，基本沒有自營運力。在運力端，快狗打車聚合獨立司機及物流公司提供派單服務，在需求端，快狗打車同時輻射B端中小企業及獨立C端用戶。從收入結構來看，快狗打車的主要業務大致分為三個部分：平臺服務、企業服務、增值服務。

其中，平臺服務主要指面向C端用戶及部分中小企業提供的物流服務，企業服務主要是針對中小企業提供的定製服務，增值服務則是為司機提供燃油卡、車輛保養和維修及轉介等各種增值服務。

根據招股書的數據顯示，2021年，快狗打車總營收為6.6億元，同比增長24.53%。其中，平臺服務收入為2.6億元，企業服務收入3.7億元，增值服務收入為0.3億元，三者分別佔總收入的比重為39.1%、56.4%、4.5%。總體來說，泛C端和B端的比重基本四六開，而增值基本可以忽略不計。

從業務層面來看，雖然快狗打車觸角輻射亞洲多個地區，但收入仍主要來自本土市場。數據顯示，從2018年~2021年，快狗打車的總收入分別為4.5億、5.5億、5.4億、6.6億，其中，本土市場的同期收入為3.3億，3.5億，2.8億元，3.4億元，佔比則分別達到73.3%，63.6%，51.9%，51.5%。

值得注意的是，快狗打車過去幾年在海外市場的收入比重不斷攀升，這一方面是源於本土市場增長放緩，一方面是由於海外市場不斷擴張。這體現在財報上就是快狗打車的海外收入的增速，持續高於本土收入增速，2018年~2021年，海外收入增速分別達到53.8%、30%、23%。

由於海外收入整體比重較小，快狗打車整體收入增速仍跟隨本土業績波動。2020年，受疫情影響，本土收入同比驟減，受此影響，快狗打車整體收入增速幾乎停滯，2021年，快狗打車的平臺服務收入雖實現了13%的增長，但相較於疫情前的2019年41.18%的增速，減少了28.1個百分點。

而與58系的其他平臺一樣，快狗打車的輕資產運營模式，註定了兩端同時燒錢的玩法。

在運力端，由於沒有自營運力，快狗打車非常依賴第三方，其中，包括派遣司機到平臺完成託運的人力資源機構及車隊運營商。招股書顯示，2018年，快狗打車的前五大供應商均為提供運力的人力資源機構，累計採購金額高達1.7億，合計佔快狗打車總收入的47.4%。

這意味著快狗打車有近一半的運力收入來自5個主要的運力機構，而平臺運力的穩定性完全有賴於快狗打車與這些機構的利益綁定。從數據來看，過去幾年，這種綁定關係似乎正在逐漸鬆動。2018年~2021年，快狗打車五大供應商的合計採購比重持續降低，已經從47.4%下降至22.2%。

消費端，不同於滴滴所在的C端出行市場，個人同城貨運屬於低頻消費場景，面對多樣化和同質化的貨運平臺，用戶通常更難培養出品牌忠誠度。即便是相對穩定的B端客戶，隨著對運力的需求頻次增加，客戶對於價格與體驗的要求更高，並且，隨時會有繞過平臺進行交易的衝動。

面對供需兩端均較低的黏性，平臺必須不斷通過營銷撬動流量增長。招股書數據顯示，從2018年~2021年，快狗打車花在銷售及營銷上的費用累計高達13.4億元。2021年，這一數據為3.3億元，同比增長73.7%，相當於總營收增速的三倍，也就是說，快狗打車每多收1塊錢，就得多花3塊錢。

這種不斷燒錢的業務模式，也最終成為了平臺盈利的阿喀琉斯之踵。從2014年上線以來，快狗打車深陷虧損泥淖，不斷靠外部融資輸血。根據招股書披露，2018-2021年，快狗打車的淨虧損分別為10.7億元、1.8億元、6.6億元、8.7億元，四年下來，累計虧損已經高達27.8億元。

同城貨運競爭：滴滴入局 快狗靠邊

除了流量平臺的模式缺陷，快狗打車這種低質量的生存狀態，很大程度上也源自市場競爭。而在快狗打車前後更新的兩版招股說明書中，激烈的市場競爭均被列為平臺七大主要風險之首。

長期以來，由於上下遊始終處在零散、非標的狀態，中國貨運市場一直被認為是一個潛力賽道，無論是城市間的幹線貨運，還是同城中的短途貨運，均有機會孕育出一個類似於滴滴的平臺級公司。尤其是隨著「幹線貨運版滴滴」滿幫衝殺出來，爭奪「同城貨運版滴滴」的競爭也變得更加激烈。

據不完全統計，從2014年開始至今，同城貨運市場的融資數量超過60起，總投資金額超過300億元，其中，貨拉拉融資8次，累計金額超過24億美元，快狗打車融資3次，累計金額約3億美元。在很長一段時間內，快狗打車勉強能與行業龍頭貨拉拉保持同頻，維持市場的二八格局。

轉折發生在2019年，快狗打車開始出現頹勢。根據招股書數據顯示，2019年，本土市場上，快狗打車用戶端的平均MAU從2018年的69.1萬下降至66.7萬，此後，一路下滑至2021年的45.6萬。與此同時，企業端的平均MAU則從2018年的1802家下滑至1751家，如今，逐漸回升至2212家。

從市場上來看，很多人將這種業績下滑歸咎於快狗打車的更名。事實上，真正的關鍵在於，快狗打車從2019年開始大幅縮減了市場費用。數據顯示，2019年，快狗打車的銷售及營銷費用為2.96億元，同比下降43.5%，市場費率則從115.7%下降至54%，2020年，還一度收縮至36.7%的低點。

當然，這背後的原因有很多。一個最直接的原因就是快狗打車認為，「補貼戰是資本的無限遊戲，對行業沒有幫助，也不會贏得真正的勝利」，而更深層的原因在於快狗打車的融資能力有限，並且，大股東58同城當時正麻煩纏身，用戶流量見頂、收入增速下滑，對快狗打車也是愛莫能助。

這對於嚴重依賴燒錢獲客的快狗打車來說，相當於直接放棄了抵抗。2020年，滴滴大舉殺進貨運市場，讓快狗打車措手不及。2021年，快狗打車再度恢復了燒錢態勢，市場費率從36.7%上升至50.7%，試圖採取更激進的燒錢策略狙擊滴滴，不過，這仍然無法改變快狗打車掉隊的命運。

根據弗諾斯特沙利文的報告顯示，2020年，快狗打車的總交易額為20億元，按此計算，其市場份額為5.5%，位居市場第二。同期，公司A（貨拉拉）的交易額為195億元，市場份額為54.7%。

2021年，快狗打車的總交易額為19億元，市場份額降至3.2%，市場排名被甩至第三。同期，公司A（貨拉拉）的交易額為310億元，市場份額為52.8%，公司B（滴滴）的交易額為32億元，市場份額為5.5%。對比下來，快狗打車的衝擊可見一斑，需要指出的是，這還是滴滴下架後的結果。

面對同城貨源市場的弱勢，快狗打車講出的新故事是：新能源貨運。一方面，加速新能源貨車在平臺的落地，為司機端提供新能源購車優惠，降低運力擴展門檻及競爭力，另一方面，打通新能源汽車上遊供給端，形成一個多方共融的協同網絡，給主機廠、經銷商、司機端提供更多增值服務。

但這種網絡效應的發揮，最終還是依賴於貨運基本盤。對於快狗打車來說，守住基本盤是一場硬仗，而拿下同城貨運第一股，只不過是這場戰役的一次局部勝利。