龍芯中科上市輔導報告（龍芯中科通過註冊）

2023-09-17 12:40:07 1

雷遞網雷建平 4月2日報導

龍芯中科技術股份有限公司（簡稱：「龍芯中科」）日前通過註冊，準備在科創板上市，此次計劃募資35.12億元。

其中，12.58億元用於先進位程晶片研發及產業化項目，10.54億元用於高性能通用圖形處理器晶片及系統研發項目；12億元用於補充流動資金。

年營收12億利潤2億

龍芯中科稱，面向國家信息化建設需求，面向國際信息技術前沿，以創新發展為主題、以產業發展為主線、以體系建設為目標，堅持自主創新，全面掌握CPU指令系統、處理器IP核、作業系統等計算機核心技術。

龍芯中科主營業務為處理器及配套晶片的研製、銷售及服務，主要產品與服務包括處理器及配套晶片產品與基礎軟硬體解決方案業務。

龍芯中科經營目前主要採用Fabless模式，為集成電路設計企業常用模式。報告期內，公司主要負責晶片的設計工作，生產性採購主要包括晶片加工服務及電子元器件等原材料採購。2019年、2020年，公司的主力晶片產品的晶片加工服務主要委託BP00進行，採購金額佔比超過50%。

龍芯中科2019年、2020年、2021年營收分別為4.86億元、10.82億元、12億元；淨利分別為1.92億元、7223.74萬元、2.37億元；扣非後淨利分別為1.13億元、2億元、1.7億元。

集成電路設計產業受到國家產業政策的鼓勵和支持。公司先後承擔了國家及地方多項重大科研項目。

報告期內，公司計入當期收益的政府補助金額分別為9186萬、2884.63 萬元、8139.1萬，佔當期利潤總額的比例分別為44.95%、29.76%、31.88%。

龍芯中科預計2022年第一季營收為1.6億至2.6億，同比減少約10%-44%；預計實現歸屬於母公司股東的淨利潤約0.03億元至0.51億元，同比減少約 0.60億至 0.12億；預計實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤約-0.19億至0.29億，同比約減少0.56 億元至增加 0.07億。

與芯聯芯存在糾紛

IPO前，龍芯中科存在1起與MIPS技術許可合同相關的仲裁事項。

龍芯中科與MIPS公司於2011年、2017年籤署了MIPS技術許可合同，獲得了研發、生產、銷售基於MIPS指令系統的晶片許可等權利，龍芯中科有權定期支付許可費直接延續MIPS指令系統的許可。

2019年，芯聯芯聲稱MIPS公司將上述MIPS技術許可合同轉讓給芯聯芯，轉讓自2019年4月1日起生效。

龍芯中科與芯聯芯從未直接籤署過任何合同，芯聯芯也從未向龍芯中科提供MIPS公司與其籤署的協議的完整版本。龍芯中科對上述芯聯芯聲稱的轉讓向MIPS公司、芯聯芯表示強烈反對，並於2020年4月主動停止延續許可協議（根據龍芯中科與MIPS公司籤署的協議，龍芯中科仍有權生產、分銷和銷售已商業化的晶片產品並按許可協議支付版稅）。

2021年，芯聯芯就MIPS技術許可合同有關的爭議向香港國際仲裁中心申請仲裁。芯聯芯主要主張龍芯中科違反了龍芯中科與MIPS公司於2011年和2017年籤署的MIPS技術許可合同等約定，存在未經授權使用MIPS技術、未經授權修改MIPS技術、協議到期後繼續使用MIPS技術、少報版稅等行為。

芯聯芯提出的仲裁請求主要包括要求確認龍芯中科存在違約行為，要求龍芯中科停止製造、銷售與MIPS技術有關的產品，禁止使用、修改、轉授權或以其他方式處理MIPS技術等，賠償各類損失、相關利息和全部仲裁費用等。截至本招股說明書籤署日，仲裁正在進行中。

此外，2021年7月，芯聯芯向仲裁庭提交臨時措施申請，請求仲裁庭下令收入佔比80%左右，佔比較高；目前龍芯中科已為全面切換至基於LoongArch指令系統的產品做好技術和市場準備，已研製成功多款基於LoongArch指令系統的CPU產品，且已開始銷售基於LoongArch指令系統的CPU產品，

截至本招股說明書籤署日，龍芯中科所應支付的明確可以或可能量化的金額預計不超過3000萬元，其中包含已計提的版稅、法律費用等，本次糾紛不會對龍芯中科的財務方面產生重大不利影響。

但是，如果仲裁結果不利於龍芯中科，龍芯中科可能面臨品牌和聲譽遭受負面影響，在不利的仲裁結果得到境內執行後停止使用、提前停止出售基於MIPS指令系統的產品，進而可能對龍芯中科的生產經營產生負面影響。

此次上市過程中，龍芯中科還遭遇了舉報。舉報信稱，神州龍芯設立時，計算所當時形成的龍芯CPU晶片設計的全部6個專有技術等向神州龍芯進行出資，由龍芯中科主要產品和服務中包含的龍芯1號CPU(Godson1)及龍芯1號(Godson1)IP相關軟體原始碼等智慧財產權應歸屬於神州龍芯。

胡偉武在中科院計算所任職期間，曾經在神州龍芯中任職多年，且擔任過技術總監、監事等職，其相關研發技術與神州龍芯相關。

招股書中也披露，胡偉武曾在2010年5月以前，曾任北京神州龍芯集成電路設計有限公司監事。

上述舉報信透露出多年前龍芯中科成立時的「秘辛」，稱當年神州龍芯已經成立多年後，計算所在胡偉武等人的要求下新成立晶片公司時，曾要求其與神州龍芯的相關業務有所區分，龍芯中科成立之初曾作出「不進入嵌入式領域，只做桌面和伺服器，從而與神州龍芯形成互補及不競爭」承諾」，而如今龍芯中科公然違反當年的承諾。

胡偉武和晉紅夫婦為大股東

IPO前，天童芯源持股為23.98%，中科算源持股為21.52%，中科百孚持股為14.35%，橫琴利禾博持股為10.04%；

北工投持股為7.17%，鼎暉祁賢持股為4.86%，深圳芯龍持股為4.86%，鼎暉華蘊、芯源投資、天童芯正分別持股為3.59%，天童芯國持股為2.46%。