先息後本和等額本息哪個還款好（先息後本還是等額本金）

2023-06-01 00:36:09

投資網貸的人一般都知道，目前的理財產品還款方式主要有到期一次性還款、先息後本、等額本金與等額本息四種，其中融金所採用的是前三種。大家在投資前，只要用平臺提供的利息計算器，輸入投標金額、年化收益率、投標期限、還款方式等信息，馬上就可以算出預期利息收益，那麼，收益是怎麼計算出來的？相信許多人並不清楚，作為一名P2P投資老司機，我們不僅要知其然更要知其所以然！

有時在交流群或者論壇中，聽到投資人詢問與收益有關的問題，說什麼等額本金和先息後本的利率相同，為何實際到手的利息要少的多？那麼，原因究竟是什麼？採用等額本金的還款方式，能不能達到甚至超過先息後本的收益？通過下面的計算與分析，您將會一目了然！

以融金所一個期限為6個月，雙方約定年化收益率為10.8%的抵押標為例，假定投資者牛牛在投資初期投入的本金為10000元。

由已知條件年化收益率為10.8%，可以推出月利率為0.9%，6個月的利率為5.4%，投資者在前5個月是不收取利息的，在第6個月到期時，將會一次性收到本息為10000×（1 5.4%）=10540元。

前5個月，每個月收到的利息為10000×0.9%=90元，第6個月，投資者可以收到90元利息和10000元本金。

等額本金是指在還款期內，投資者每月收到同等數額的本金以及剩餘借款在該月所產生的利息。

四種還款方式時的收益狀況

通過上表不難發現，到期一次性還款和先息後本的總收益較高，等額本金和等額本息不但每月的收益逐月下降，而且總收益也比較少，差不多是前兩者的3/5，造成這種情況的原因是什麼呢？就是在等額本金和等額本息這兩種還款方式下，投資者每月都收回了一部分本金，實際上第1個月收到的本金僅僅投資了一個月，第2個月收到的本金僅僅投資了二個月，……只有第6個月收到的本金完整的投資了六個月，並且拿到了全部六個月的利息。

因此，要想提高等額本金和等額本息兩種還款方式下的總收益，就必須將每月收回的本息進行再投資！

其次，根據再投資利率的不同，計算得到的收益。

每月回款後，如何選擇合適的利率進行再投資，將會對投資收益產生較大的影響，在再投資利率等於、低於和高於原始利率三種情況下，收益究竟是怎樣變化的？下面通過計算，一一得出結論。由於再投資收益計算比較繁瑣，這裡提供一下計算方法，有興趣的朋友可以嘗試一下。

再投資收益計算公式：

第1個月：原始收益

第2個月：本月原始收益 第1個月本息再投資收益

第3個月：本月原始收益 第1個月本息再投資收益 第2個月本息再投資收益

第4個月：本月原始收益 第1個月本息再投資收益 第2個月本息再投資收益 第3個月本息再投資收益

第5個月：本月原始收益 第1個月本息再投資收益 第2個月本息再投資收益 第3個月本息再投資收益 第4個月本息再投資收益

第6個月：本月原始收益 第1個月本息再投資收益 第2個月本息再投資收益 第3個月本息再投資收益 第4個月本息再投資收益 第5個月本息再投資收益

再投6個月利率

通過上表可以看到，當再投資利率等於原始利率時，先息後本還款方式下的總收益超過了到期一次性還款方式，等額本金和等額本息還款方式下的總收益竟然追趕上了先息後本還款方式。

再投3個月利率

通過上表可以看到，當再投資利率低於原始利率時，先息後本還款方式下的總收益超過了到期一次性還款方式，等額本金和等額本息還款方式下的總收益雖然沒有前兩者高，但與沒有再投資相比，仍然提高了65.7%。

再投12個月利率

通過上表可以看到，當再投資利率高於原始利率時，先息後本還款方式下的總收益超過了到期一次性還款方式，等額本金和等額本息還款方式下的總收益竟然超過了先息後本還款方式，超出比例為4.57%。

投資總結

根據上面的計算與分析，我們可以得出收下結論：

（1）無論是哪種還款方式，只要進行再投資，它的收益肯定要比原始收益強；

（2）在先息後本還款方式下，由於每月僅僅收到利息，再投資的效果並不明顯，但也超過了到期一次性還款方式；

（3）等額本金和等額本息雖然還款方式不一樣，但由於每月收到的本息和相差不大，因而再投資後總收益相差也不大；

（4）在等額本金和等額本息還款方式下，當再投資利率小於原始利率時，所獲得的收益將不如到期一次性還款和先息後本方式；當再投資利率大於原始利率時，所獲得的收益將會超過前兩者，從而給投資者帶來更高的回報！