如何判斷熊市級別（富途為何這麼能）

2023-05-25 15:27:15 2

如何判斷熊市級別?在財富管理的需求持續旺盛，居民財富配置向權益類轉型到當下，證券行業已然達成新的共識——通過數位化運營重構傳統證券業務模式，進而實現以有限的投顧力量服務更廣範圍長尾客戶，現在小編就來說說關於如何判斷熊市級別?下面內容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

如何判斷熊市級別

在財富管理的需求持續旺盛，居民財富配置向權益類轉型到當下，證券行業已然達成新的共識——通過數位化運營重構傳統證券業務模式，進而實現以有限的投顧力量服務更廣範圍長尾客戶。

然而一個確定性的趨勢是，經過人們近些年在流量變現方面的探索，當前流量紅利正趨於見頂，過往粗放的引流轉化模式面臨著成本更高、轉化率更低的雙重壓力，證券與新興技術的生態融合逐步向精細化、智能化營銷平臺的方向轉變。

「個性化服務推薦實現真正的數位化運營，高效深度的融合助力網際網路證券突破邊界。」近日，第四屆網際網路證券業務專項研討會在雲南大理召開，50餘家券商的數字金融、財富管理和金融科技等部門負責人與會，就數位化轉型中的獲客與運營、財富管理業務創新變革和金融科技賦能業務的核心價值等內容展開深度交流。

打造綜合金融，網際網路證券再定義

「過去四五年，我們很多精力用在了重點服務長尾客戶方面，專注引流和在線業務辦理，但我認為，未來網際網路金融應更多布局在多業務協同的綜合金融業務上。」作為一位在網際網路證券領域鑽研多年的老將，華泰證券首席財富官黃華重新詮釋了新定義下的網際網路券商。

以去年增長勢頭正勁的富途證券為例，黃華深入剖析了網際網路多業務協同的投資生態圈模式。一是以用戶需求為中心，打造快速迭代的、顛覆式零售投資的體驗；二是布局B端「IPO IR ESOP」綜合機構業務，也為零售業務提供優質獲客渠道；三是基於牛牛圈社區，以企業號、線上直播、線下沙龍、實地調研等形式，為企業與投資者創造多元的互動價值；四是始終堅持「牌照自研」優勢，逐漸深化創新護城河。

按照不同時間點劃分，在上市前，富途會向1100萬餘高薪高知階層的港美股投資者預熱曝光企業信息，提升品牌知名度；認購期，向投資者提供便捷的認購渠道，全方位滿足投資者線上打新需求，同時為企業提供充足流動性；上市後，提供IR一站式解決方案，持續向千萬投資者批量傳遞企業價值。

事實上，通過一二級市場聯動，為企業提供「IPO IR ESOP」的多重價值，富途已然構築了明顯的差異化優勢。一方面，IPO分銷業務、IR管理形成閉環，挖掘優質標的，投資者在打新階段受益，培育客戶的市場關注度，讓投資者真正分享資本市場紅利；另一方面藉助ESOP業務，把優質上市公司的員工轉化為公司的有效客戶。

而在客戶維護方面，富途更注重平臺化打法，強化用戶粘性，尤其注重打造以牛牛圈為核心的社區生態，以及私域流量經營。公開數據顯示，富途APP的日活用戶達100萬，UGC的每日產出量30萬，每周的實盤曬單交1萬。

同時，作為一個面向海量投資者的精準IR/PR工具，富途企業號通過業績發布解讀、最新動態傳遞、高管面對面等形式全方位展示企業形象。而牛牛圈這樣的嵌入式社交媒體工具，則一定程度上減少了投資者信息不對稱，優化客戶決策過程。

綜合上述分析，黃華認為，富途證券之所以能夠在近幾年異軍突起，除了國民財富持續快速增長，以及中概股上市潮加速海外資產配置需求擴張等客觀原因外，關鍵在於富途成功把握了「網際網路券商3.0」的奧秘。

黃華認為，在1.0時代，網際網路券商是以產品為中心，更強調關注客戶體驗改善和流量導入；到了2.0時代，客戶開始成為新的核心，券商開始用KYC（Knowyourcustomer）理論，來進行智能有算法交易推送；而在當下的3.0時代，塑造正確使命，培育客戶健康投資理念成為網際網路券商新的願景。

在黃華的設想中，網際網路券商3.0以主動培育客戶健康投資理念為主，側重輸出理性、正確的金融服務理念和業務模式；可將社區平臺中的客戶、企業、證券分析師、媒體和意見領袖有效地連接起來，調動投資者積極性，實現「消費者增權」；同時圍繞客戶形成完善且具有粘性的生態系統，進而完成拉新、促活和維護，注重品牌塑造及企業文化傳播。

「不少券商同業目前還停留在第三方購買流量的階段，但我認為這已經是過去時，繼續投入的價值不大，反倒不如把內容運營做好，用自己構建的生態圈培育、吸引大v，進而實現自導流。」黃華表示，專注內容運營已經是網際網路券商的共識，以內容賦能客戶將是未來的不二選擇。

從公域到私域，流量如何沉澱變現

同樣是網際網路券商的領先代表，老虎與富途一樣，也在內容運營領域進行了卓有成效的探索。

「用戶為什麼要用老虎的APP，不光是能夠交易、打新，更重要的是內容。」老虎證券合伙人徐楊說，為此老虎站在客戶角度，用專業靠譜的知識產出內容，並搭建一個能讓大家能自由分享投資交易經驗等內容的平臺——老虎社區。

截至目前，老虎社區的港美股玩家超過了600萬人，日均貼文在6000條以上，開設了1500門以上的投資課堂，有超過100家的港美股明星公司入駐。徐楊表示，不管直播也好，圖文也好，KOL創作也好，都離不開老虎的社區運營能力，也即篩選優質內容，使算法和客戶偏好更好結合，永遠將用戶體驗放在第一。

以快手打新為例，據徐楊介紹，老虎所做的宣傳有效觸達人數近100萬，認購金額近100億港元，背後也無非是拉新、促活、留存和營收，而老虎社區通過建立能夠提高客戶分享動力的激勵機制，承載了上述所有功能。

一個可參考的做法是，提供一些兼具深度和專業性的專題內容，幫助客戶解讀打新公司的商業模式。並且這個專題要持續更新，以免被其他競品聲浪掩蓋，尤其是在市場上噪音非常多的時候。這就需要產研團隊、內容團隊互相配合，最終實現幫助客戶賺錢。

為實現這一目的，老虎非常重視數據支持，從在不同節點上給客戶貼多維度的標籤，到反覆進行數據分析都是非常有必要的。「每一次做活動之後，老虎都會花長時間復盤，就是為了給客戶提供更加精準的服務。」徐楊說。

「2019年以來，我們的00後客戶群體已經增長了近4倍，這意味著我們面對的客戶已由原來的70後、80後，慢慢向90後、00後的偏移，而年輕人創造、積累資產的能力有更大的潛力。」國金證券網金部李廣輝也分享了在新時代網際網路獲客方面的探索。

他表示，當前90後、00後在網際網路上的棲息地更多集中在B站、頭條、抖音、快手等新媒體，而新媒體不僅具有線上媒體普遍具有的低成本優勢，同樣也更容易提升精準投放的概率。因此如果不重視從這些平臺早早進行流量運營，或許會錯過未來5年甚至10年的發展機會。

若要將公共平臺流量引入私域，就不得不面對平臺的流量保護機制，而目前財商平臺常見的做法是從公域流量轉到私域流量，進一步轉到社群營銷，以投教內容為先行，引導客戶來購買產品和服務。根據現有數據來看，財商社群的轉化開戶率可高達9成，轉化結果相當可觀。

量化交易裂變，機構業務的突破契機

儘管零售客戶仍是金融科技瞄準的重要目標客群，但機構業務也在以量化交易為代表的金融科技創新成果中，覓得了新的發展機遇。

中泰證券金融科技委主任何波一手主導了著名量化交易品牌XTP的創立。2015年7月XTP項目立項，從零開始全自主研發，彼時中泰量化客戶幾乎為零。經過上線5年來的產品打磨，XTP獲得了快速的發展，2021年XTP交易量已達到了中泰證券總體交易量的45%，「300個機構客戶產生的交易量，幾乎與700萬個人投資者產生的交易量齊平」，很大程度上推動了中泰散戶機構化轉型。

回顧對品牌戰略的探索，何波總結了XTP經歷的三個重要的階段。

第一階段的主題是「但行好事，莫問前程」。2016年遭遇股災，程序化交易因合規風險、工具受限、佣金費率低等因素漸漸失聲，機構業務當時並不被其他券商所重視。但何波卻非常看好股票程序化交易的前景。他認為好的交易跑道對量化投資、程序化交易及其重要，進而明確XTP的定位是「專注修程序化交易跑道」。經過兩年發展，XTP日均交易量在2018年10月份突破10億，再經過半年，日均交易量突破50億。

第二階段則強調「抱樸守拙，行穩致遠」。反思在第一階段走的彎路，何波提出XTP要警惕成為提供一站式解決方案的產品，知道哪些產品是可提供的，哪些是不應提供的，因為好的產品是從用戶視角而不是企業視角來看業務的，應該思考哪些領域能做深做強，能夠為客戶帶來更多的差異化價值。

第三階段說的是「前路有光，初心莫忘」。經過幾年的深耕，XTP獲得快速發展，成為海量優秀量化資產的聚集地，覆蓋了最多的頭部和成長期量化私募。未來要繼續聚焦程序化交易的賽道，將規模優勢轉化為護城河，陸續推出一系列RiskX、繆斯AlgoX、SmartX等產品矩陣。同時在資管新規、信託非標轉標以及QFII可認購國內私募基金的趨勢下，XTP開始對接理財子、信託機構，打通資方和優秀資產的連接，推出中泰量化30品牌，短短半年就完成了50億的銷售量。

「如果做一個產品能對一個行業最優秀的群體產生粘性，並構成護城河，這件事就值得長期堅持。」何波總結道，XTP之所以能一路走到今天，就是因為堅持圍繞用戶價值做短時間性價比低，但是長時間有護城河的事。

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