摩根大通下調Intel評級!盈利預期過高
2025-04-21 18:01:24
泡泡網筆記本頻道1月18日 據國外媒體報導，近日摩根大通分析師丹利宣布，目前已將Intel的評級從超配降至中性，主要理由是華爾街目前對Intel盈利預期過高，其他股票存在更好的增長機會，維持Intel的25美元目標價不變。
Intel公司股價
報告中丹利寫到：「Intel是唯一一隻每股利潤預期沒有下調的大型半導體股，目前市場的平均預期是2.39美元，這可能太高了，我對此的預期是2.05美元。」同時他還分析預計，2012年Intel毛利率將從62.5%降至60.6%，這主要與貶損開支增長和定價能力下降有關，而「Intel的股票表現通常跟隨毛利率水平而動」。Intel的貶損開支增長與今年的資本開支額將增長一倍多有關，預計將從去年的52億美元增至105億美元。
至於今年的利潤增長前景，丹利預計Intel約為9%，將明顯低於半導體行業20%的平均水平。此外丹利還認為，在上周CES展會上Intel給人留下的印象也較為平淡，「雖然Intel正在介入平板電腦和智慧型手機市場，我們並不認為這將對Intel的利潤產生實質性影響。我們認為，與ARM晶片相比，Intel的產品在移動計算的三個重要方面：運算能力、成本和軟體都處於不利地位」。■
