vc市場（追蹤近兩年自立門戶的明星投資人）
2023-07-16 04:59:55 4
文：投資界 黃梅娟 周小燕
編者按：過去一兩年，美元基金人事變動異常頻繁，多位知名基金的明星投資人紛紛單飛設立新基金。這種又是創業、又是投資創立新基金的行為，被稱為VC 2.0時代。單IDG一家就分離出三家小V基金，原合伙人張震的高榕資本、合伙人毛丞宇的雲啟創投以及投資經理鄭蘭的博派資本。已經公開自立門戶的還有：原紅杉副總裁曹毅的源碼資本，原鼎暉合伙人王暉的弘暉資本、原華興周子敬的以太資本、原戈壁合伙人童瑋亮的梧桐樹資本……
VC 2.0時代的投資人的共同特點是：他們曾經把創業項目挖掘並推高為明星公司，已有成就好創業公司的經驗；他們從原來的投資公司辭職，募集資金成立新的資本，背後的LP多數是因公司上市獲得紅利的網際網路高管們，這些高管的經驗同樣可以幫助到創業公司。
源碼資本：曹毅告別紅杉，追求突破
源碼資本創始人曹毅
曹毅，原紅杉資本中國基金副總裁，清華大學計算機學士，今年離開了紅杉資本的中國團隊，在自己進入風險投資行業的第10年，創立了首期規模為1億美元的新基金源碼資本（Source Code Capital），專注於早期TMT投資，包含O2O、網際網路金融、新型社交、娛樂、企業IT等領域。
源碼資本的LP都是活躍在一線的實力派創業者或投資人，包括紅杉資本、美團網CEO王興、今日頭條CEO張一鳴，還有近20位新興10億美元級企業的CEO、BAT、奇虎等互聯企業高管、著名天使投資人和對衝基金合伙人等。作為小V基金，源碼資本在打法上更靈活，決策更快，短時間內已經投資了十幾家公司，其中包括無秘（秘密）、趣分期、銀客網、火球網、PP租車、e保養、嘟嘟美甲、海玩網、SendCloud、鮮旅客等。
曹毅表示，在投資邏輯上更偏向於產品型創業者和更具優勢的二次創業者。考察產品有三個原則：一是從產品切人市場的角度來看產品如何拿到前10萬或者前100萬的用戶；二是看能否找到現實原型，也就是現實需求是否足以支撐產品生命；三是看產品和團隊在上述二者之間的進化能力。
作為明星投資人出來成立新基金，80後出生的曹毅在老東家紅杉資本的大平臺上得到了很好的歷練和行業口碑，投資了包括大姨嗎、今日頭條、唱吧、酒仙網、美麗說、豆瓣、融360、拍拍貸等項目。
曹毅還是阿狸的聯合創始人，在2009年加入紅杉之前，曾任職於聯創策源創投基金，參與了UCWEB，網秦和微雜誌的投資及管理，並加入UCWEB擔任商務合作總監一職。
高榕資本：三位VC「富二代」單飛，重新起航
高榕資本創始合伙人張震
去年10月8日，張震、高翔和嶽斌三個人成立高榕資本，開始募集第一支美元基金，今年1月8日正式完成，總共募集超過2億美元。今年7月30號，高榕資本完成了規模為3.2億的早期人民幣基金的募集。成立一年多時間，高榕資本已經投了Avazu、貝貝網、蘑菇街、米折網、三個爸爸、元寶鋪、度周末、人人快遞等多個項目。
高榕資本兩隻基金的LP，有50%來自傳統的歐美LP，另外一半來自國內網際網路創業者，其中包括騰訊、阿里巴巴、分眾傳媒、小米科技等數十家知名企業的創始人，IDG合伙人周全也是LP之一。兩隻基金所投項目的側重點有些不同。美元基金投的是以A、B輪為主的項目，也會投少量C輪項目。人民幣基金主要投兩類項目，一是種子期、天使期項目，這類項目更適合用相對比較靈活的人民幣基金來投；二是創始人只想拿人民幣投資，並希望在國內A股市場上市的TMT項目。高榕資本選擇項目有一個重要的標準，就是這個項目有沒有可能做成一家10億美金甚至100億美金的公司。
高榕資本三位合伙人都有十多年的投資領域從業經歷。張震和高翔都是2002年就加入IDG資本，到去年9月離開。嶽斌2010年加入IDG資本，之前在華興資本工作。高榕資本的強項在TMT領域，三位合伙人在過去十幾年中積累了大量經驗與人脈。
張震2002年從清華研究生畢業就一頭扎進風險投資行業，從投資經理到合伙人，在IDG一做十二年。投資的企業包括DealeXtreme、3G門戶、IOBit、暴風影音、吉比特、Razer、誠邁、神州付、藍港、蘑菇街、力美等。張震1993年考入清華大學，獲得工學、法學雙學士以及管理學碩士學位，擁有中國律師資格，並曾於史丹福大學進修高級管理者領導力課程。在研究生期間，他還曾與導師及同學嘗試創業，創立了中國企業標準網和北京凱特管理諮詢公司。
高翔曾擔任IDG資本合伙人，先後投資包括土豆（納斯達克上市後與優酷合併）、91助手（百度以19億美元收購）、3G門戶、動網先鋒（掌趣科技以8.1億人民幣收購）、萬興軟體、簡悅遊戲等。高翔畢業於華中科技大學，獲得經濟學學士及碩士學位，並於2012年獲得中歐工商學院EMBA學位。
嶽斌曾擔任IDG資本副總裁，曾投資過包括小米科技、雲測網絡、梆梆科技、耶客科技、CC視頻等公司。在加入IDG資本前，嶽斌就職於華興資本，為客戶提供融資及兼併收購服務，服務客戶包括奇虎360、人人網、開心網、迅雷等。嶽斌畢業於北京大學，獲得計算機科學技術系學士及碩士學位，碩士期間在天網實驗室從事網絡與分布式系統方向的研究。
弘暉資本：王暉出離鼎暉，紅杉成LP
弘暉資本創始合伙人王暉
王暉於今年5月離開鼎暉創投，與原軟銀中國合伙人趙剛、原景林資產董事總經理朱忠遠一起成立了弘暉資本，同時募集了一支美元基金和一支人民幣基金，兩隻基金的總規模近3億美元，都是醫療健康領域的專項基金。在弘暉資本的LP名單中，紅杉資本赫然在列，出資超過兩千萬美元。
在投資目標上，王暉偏好投資中高端醫院；趙剛偏好投資一些有前瞻性的技術，比如微創技術。7月24日，馬瀧中國診所在上海宣布，獲得弘暉資本的近千萬美元的A輪融資。
王暉是紐約大學的生化碩士，曾在美國BDX公司總部擔任併購業務投資經理。BDX公司是世界上最大的醫療設備、系統和試劑公司之一，現為紐交所上市企業，市值超過200億美元。王暉於2009年加入鼎暉創投，也是從那一年開始，鼎暉創投旗下的基金開始布局於民營醫院和生物醫藥投資。先後投資安琪兒醫療（中國）控股集團、新世紀兒童醫院、伊美爾整形美容醫院、康寧精神醫院等四家連鎖專科醫院，以及康弘藥業、普利製藥、賽金生物、奧泰醫療、新眼光等一系列生物醫療案。
趙剛曾在北京大學醫學院擔任外科醫生，也曾在銀河證券投行部任職，八年前轉投軟銀中國的前身，離職時的身份是軟銀中國醫療行業合伙人；在軟銀時，他曾投資過迪安診斷和理邦醫療等，並將其帶上市。
朱忠遠此前供職於以二級市場基金聞名的景林資產，在行業內有一定知名度。他擁有美國麻省大學醫學院博士學位，曾在美國生物技術公司Applied Biosystem工作四年；隨後一直專注於醫療健康領域投資；供職景林資產期間，其曾投資過鳳凰醫療、甘李藥業、華大基因科技公司等熱門公司。
雲啟創投：VC老兵再創業，紮根上海
左黃榆鑌，中程天縱，右毛丞宇
雲啟創投成立於2014年，總部位於上海，基金規模1億美元，專注網際網路軟硬體早期投資。雲啟創投是由兩位行業內堪稱大佬級人物共同創立的，一個是在IDG資本從業15年的合伙人毛丞宇（Michael），一個是在紀源資本（GGV）從業10年的合伙人黃榆鑌（Yi Pin）。兩人分工明確，一人負責看硬體，一人負責看軟體。
在雲啟創投的LP名單中，除了瑞聲科技，還有毛丞宇和黃榆鑌兩人的老東家IDG和GGV，包括前富士康CEO程天縱，以及一眾他們曾經投資過的企業，比如9158、如家、大眾點評等。
毛丞宇於1999年加入IDG，曾主導投資過攜程、好耶、如家、9158、馬鈴薯、5173等企業。毛丞宇在加入IDG資本之前曾工作於聯合利華，負責大中華區業務的財務和商業分析。畢業於上海交通大學，獲工學士學位，並獲中歐國際商學校MBA。
黃榆鑌是新加坡人，2004年4月加入紀源資本矽谷辦公室，2008年調至上海辦公室，專注於手機軟硬體和物流領域投資，參與投資項目有梅花集團，AAC聲學科技以及冷鏈物流企業榮慶集團等。加入GGV之前，黃榆鑌在風險投資集團GIC工作，主導投資的項目包括Xfire、Placeware、Arbortext、G-Log、Ageia、Wayport、LumensionSecurity、Teranetics以及InsideContactless。擁有舊金山大學計算機工程和數學學士學位，史丹福大學運營研究碩士學位以及南洋理工大學南洋商學院MBA碩士學位。他不僅是特許金融分析師（CFA），還是新加坡海軍軍官。
梧桐樹資本：揮別戈壁，童瑋亮轉型天使投資人
梧桐樹資本創始人童瑋亮
梧桐樹資本，由原戈壁投資合伙人童瑋亮於2013年創辦，是一支併購基金，偏向於成長期投資，重點關注TMT，投資對象是已具備一定規模和利潤的企業。LP裡有一些上市公司，對市場上好公司的併購需求很強烈，併購也是梧桐樹資本非常重要的退出方式。
童瑋亮曾經是個文藝青年，是小眾文學網站暗地病孩子的創辦者，性格隨和，願意跟早期創業公司共同承擔風險。在投資理念上，童瑋亮更感性、率性一些，而戈壁資本作為一家機構，更強調對風險的規避。這也是童瑋亮最終選擇離開的一個原因。
童瑋亮於2011年加入戈壁投資，最善長戰略規劃、業務拓展、營銷整合，有近20年的TMT行業經驗，投資過的項目包括Camera 360、粉粉日記、大姨嗎、可滋泉等。在他的投資中，孵化模式更有利於企業的創新。作為天使中的新人，童瑋亮一直在努力發掘有潛質的項目，知名度也獲得了快速提升。
在加入戈壁之前，童瑋亮曾擔任網際快車的創始合伙人，負責公司市場、銷售、人力和行政部門。還曾是電子雜誌平臺Zcom.com的市場和業務拓展副總裁、影視點播平臺九州夢網的市場和業務拓展總監、南京市政府網站Nanjing.gov.cn的副總經理。同時是攜手行動needahand.org公益組織創始人，攜手行動持續捐助貧困地區學生已超過10年的時間。
藍湖資本：胡博予、胡磊共同創立，專注早期投資
藍湖資本創始合伙人胡磊
藍湖資本Blue Lake Capital，是由原DCM副總裁胡博予和原GGV副總裁胡磊共同成立的新基金，關注網際網路早期投資，近期投資了主打周末市場的移動APP「周末去哪兒」A輪一千萬美元。
胡博予，藍湖資本創始合伙人，原DCM副總裁。自2011 年加入DCM 以來，投資了包括豌豆莢、車語傳媒、優信拍和51Talk 無憂英語等項目。加入DCM 前，在高科技領域有十年的創業和投資經驗，參與創辦了中國最大的信貸風險管理軟體公司安碩科技，帶隊開發了核心產品並幫助其佔領市場。曾在摩根史坦利風險投資部和金沙江創投從事過創業投資，就讀於凱洛格商學院並獲得MBA 學位。
胡磊，藍湖資本創始合伙人，原紀源資本（GGV）副總裁，主要關注網際網路、無線和軟體行業的投資機會。目前在美麗說、豆果網和聚勝萬合的董事會任職董事/觀察員。參與了紀源資本在去哪兒、世紀互聯和海輝軟體的投資。在加入紀源資本之前，胡磊在波士頓諮詢公司（BCG）工作了4年，幫助大量國際和本地客戶制定兼併收購、市場進入和銷售營銷方面的戰略規劃。胡磊擁有復旦大學經濟學學士、碩士學位，美國西北大學凱洛格商學院MBA學位。
中鈺資本：「及時雨」禹勃單飛抓住醫藥機遇不放手
中鈺資本禹勃
中鈺資本是原昆吾九鼎合伙人禹勃於2013年7月離職創辦的新基金，專注於醫療和醫藥領域的股權投資。特點為投資周期短，最多一年以內，基金規模不大，每個都是2、3個億，最多4個億。自成立以來，與梓橦宮藥業達成股權合作，並完成對心醫國際B輪5000萬元的投資。
禹勃2009年加盟昆吾九鼎，翌年，九鼎成立專項醫藥投資基金，前後兩期基金規模約為10億元。在九鼎的4年間，禹勃及其團隊投資了近60家醫藥公司，其中爾康製藥2011年創業板上市，邦和藥業今年被上海萊士併購。
禹勃畢業於瀋陽藥科大學，曾在國家醫藥局任職，先後擔任海虹醫藥電子交易服務有限公司總經理、海虹集團助理總裁、全國醫藥精英俱樂部秘書長等職務。典型的湖南人，韌勁十足，內心剛強，因其個人魅力被稱為「及時雨」。
以太資本：周子敬戀上創業「潛力股」
以太資本創始人兼CEO周子敬
以太資本成立於2014年初，是TMT創業者的私募融資財務顧問，核心團隊來自國內外投資銀行、風險投資機構以及創業企業，目前已經覆蓋超過300家各階段的活躍基金，主要為創業者提供資本市場解決方案。資料顯示，以太資本已幫助蘑菇街、小豬短租、美柚、辣媽幫和MaxStone等團隊融資，總融資金額近3億美元。
周子敬曾任華興資本副總裁，領導完成多個融資項目，其中包括美樂樂、途家、獵聘、唱吧、友盟等。周子敬投資主要看重兩個領域，一是網際網路改造傳統行業，比如垂直領域的汽車、房產、旅遊、金融和O2O；二是智能硬體。以太資本的合伙人中還有原華興資本執行董事李悅，主要負責電商領域、O2O、教育領域的投資。
周子敬本科畢業於浙江大學，碩士就讀於清華大學計算機專業，2009年曾在阿里巴巴擔任資深產品經理。
博派資本：《刀塔傳奇》背後的美女投資人
博派資本創始管理合伙人鄭蘭
被稱為「投資圈女神」的鄭蘭，是華南創投圈的美女投資人，曾在網易做了6年記者，後被高翔挖去IDG資本，離開IDG後創立了博派資本。鄭蘭最為人稱道的投資案例是今年最火的手遊《刀塔傳奇》，其製作方莉莉絲遊戲公司目前在業內的估值已超過50億。
自稱「奔奔族」，每年看成百上千個項目，性格豪爽，甚至還能夠坐下來豪飲幾碗。除了《刀塔傳奇》，鄭蘭還投資了多家手遊項目，據稱下半年會陸續上線，起碼還有兩個S級的產品。從小玩遊戲長大，自小對模型很感興趣，喜歡汽車和變形金剛，這點從她創立的基金名稱也很容易看出來——博派擎天。
浩悅資本：華興高管劉浩再組隊，專注醫療健康併購
劉浩（左）丁亞猛（右）
浩悅資本成立於2013年，是由原華興資本醫療健康行業負責人劉浩和聯想之星醫療團隊負責人丁亞猛共同創立的，總部位於上海，專注於中國醫療健康資本市場，服務主要涉及兼併收購及私募融資。在過去短短的半年多時間，浩悅資本已經在中國醫療健康行業完成六筆私募融資和併購的交易，交易總金額超過1.5億美元。行業覆蓋了醫療器械、生物醫藥、連鎖醫療服務和移動醫療等多個領域。
劉浩在中國醫療健康行業有近20年的醫院、投資管理和投資銀行經驗。曾是華興資本醫療健康行業負責人，2007年組建華興資本醫療健康團隊，在六年時間裡成功完成了多個私募融資和兼併收購項目，完成的項目總數位居行業第一。加入華興資本之前，劉浩曾是遠東宏信的醫療健康部門投資管理部負責人。
丁亞猛在中國醫療健康行業有十多年的投資和併購經驗。曾是聯想之星天使投資團隊醫療健康行業負責人，帶領投資團隊成功完成了多個投資項目，涉及醫療器械、新藥研發和生物醫藥等細分行業。加入聯想控股之前，丁亞猛曾是力康生物醫療控股公司併購部門負責人，先後主導收購了近十家中國企業，幫助集團成功實現戰略轉型。
志成資本：上市成功後，鄧海濤再創業做投資
志成資本創始合伙人鄧海韜
志成資本由原德迅投資投資總監兼董事長助理鄧海韜創立，總部位於深圳，專注於遊戲、移動網際網路等TMT領域的早期天使投資，投資規模在100萬至1000萬人民幣之間，其團隊主要來自德訊投資、創新投、青松基金等機構。
在德迅投資期間，鄧海韜參與投資的項目有夢想海賊王、綠豆刷機、靈石網絡、蛐蛐音樂網、中國玩家網、ToneGames、AppDisco等。鄧海韜是英國諾丁漢大學信息技術與管理學碩士，曾就職於英國電信、大贏家、騰訊等企業，2009年創辦如歌科技，三年後成功退出並轉型做投資。
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