如何快速看懂財報（幾個步驟讀懂財報）

2023-05-05 00:26:28

提起財報，每個擁有企業的人，或者喜歡理財的人都是耳熟能詳。

畢竟讀懂財報對我們的理財實在是太重要。

如果想找到一份好的投資渠道。

那麼弄懂所在企業的財報，具有舉足輕重的作用。

在這個財報裡可以了解投資公司的經營狀況。

也可以知道自己投資的方向是不是正確的。

而這些問題，財報都可以給我們一一作出解答。

財報既然有這麼好，那麼我們怎樣才能去讀懂，這個知識浩瀚如煙的大部頭呢？

總結一下有如下四個步驟。

第一步就是看企業的業績概要；

第二步：看審計結論；

第三步：看公司面臨的內外部風險；

第四步：結合財務報表，來評估企業具體的經營風格。

下面我們就具體地來分解一下，以上四個步驟的具體內容。

第一個步驟：看企業的業績概要。

業績概要在財報的前幾頁。

通過快速了解主要財務數據和核心指標。

投資人能大體知道企業經營業績和財務狀況。

這樣就可以掌握當期財報的基調。

財務概要的內容就是業績概要。

這部分內容很短只有一頁。

投資者能快速看完。

業績概要的內容在前面內容的第二節當中。

閱讀第二節這幾頁內容。

投資者能快速了解企業當期的業績和核心數據。

第二步驟：看審計結論。

會計事務所是第三方審計機構年報審計關係。

其品牌聲譽，是非常有價值的信息。

審計師都是註冊會計師。

受監管部門和會計協會的監督。

其專業是審核公司年報。

他們提出的問題具有很高的水平。

第三個步驟：看公司面臨的內外部風險。

這些信息在管理層討論與分析的內容中。

不同投資人面對企業的風險看法不同。

有些人會採取保守的對待。

既是規避風險比較大的公司。

但是也有一些投資者通過分析和判斷：認為風險和機會並存。

從而樂觀對待加大投資力度。

比如在茅臺的年報中羅列的四項風險。

宏觀經濟不確定性風險，疫情影響白酒消費需求。

生態環境保護風險；智慧財產權保護風險。

近兩年，國內出現規模疫情。與散發疫情相互交織情形。

尤其是北京上海深圳等經濟發達區。

疫情防控政策收緊。消費品預期整體偏弱。

騰訊在年報中陳述了多項風險。

包括政策的合規風險宏觀經濟等。

第四個步驟：結合財務報表來評估企業具體經營風險。

通過分析財務報表中的資產，負債，權益，收入和費用。

投資者可以掌握一家公司的經營風險。

首先是企業的槓桿情況。

也就是負債比重是多高。

財務指標包括資產負債率，有息負債率和利息比率等。

對於槓桿企業。投資者應該迴避。

例如這幾年的地產公司，股價都是低廉不振。

其次是收入的質量。

不少企業表面看似收入很好。但是現金流很緊張。

背後原因是收入的質量不佳。

很多貸款還沒有收到。長期下去。企業將有破產倒閉的風險。

投資者可以通過淨現指標來評估收入質量。

同時需結合現金流量表數據分析。

再次是要關注淨資產收益率。也就是ROE。

通過這指標能看出公司重大財務變化。

因為ROE權益係數，資產周轉率和淨利率影響。

權益係數涉及到槓桿比例。

總資產周轉率跟運營效率相關。

淨利率反映出企業產品的競爭力。

通過分析ROE，投資者能判斷出企業未來的發展前景。從而提高投資回報。

投資的收益往往是非線性的。

97%的時間在等待呵煎熬中渡過。

3%的時間才是收穫，所以我們要學會堅持和守候。

不以漲喜，不以跌悲。耐得住寂寞，守得住歲月。