騰訊聯通邊緣計算（聯通與騰訊合營公司獲批）

2023-04-27 19:17:18 3

每經記者：楊卉王晶每經編輯：文多

11月2日，中國聯通午後漲停。消息面上，中國聯通下屬子公司，聯通創新創業投資有限公司（以下簡稱「聯通創投」）與深圳市騰訊產業創投有限公司（以下簡稱「騰訊產投」）新設合營企業案獲批，審結時間為10月18日。

由於騰訊方面此前就是聯通「混改」的戰略投資者，此消息引來市場矚目。11月2日晚間，中國聯通也就此發布說明公告：合營公司是與騰訊開展的正常業務合作，組建正在推進中。該消息排除了網傳的「混改續集」猜測。多位行業分析師及從業者也指出，中國聯通「混改」早已落定，A股漲停屬於「過度反應」。

從業務方向上看，新設合營企業主要從事內容分發網絡（CDN）和邊緣計算業務。在Strategy Analytics無線通信領域高級分析師楊光看來，此次聯通和騰訊的合作是雙向選擇。一方面，邊緣雲逐漸成為公有雲的延伸，而在國內三大運營商中，電信和移動的雲業務發展較快，有「單打」的想法，但聯通相對比較弱，合作是更理性的選擇。另一方面，從騰訊的角度出發，看中的則是運營商的邊緣計算基礎設施。

「漲停是過度反應」

11月2日，中國聯通（SH600050，股價3.75元，市值1161億元）午後漲停，通信設備板塊跟漲。和A股的「狂歡」不同，11月2日，港股受颱風影響於接近下午1點55分時暫停交易，中國聯通（HK00762，股價3.38港元，市值1034億港元）漲幅為1.20%。

市場熱議的焦點落在對「混改」的延伸想像上。2017年，中國聯通正式開啟「混改」之路，彼時騰訊就以戰略投資者身份入股。

另外，此次消息發酵也與近期市場消息有關。近日，「中信集團正組團與Naspers談判以收購其持有的全部騰訊股份」引發網絡熱議。11月1日，據媒體報導，雙方同步澄清：「傳聞不實。」在此之前，還有傳言稱中國移動要收購騰訊，但隨後也被火速闢謠。

在多位行業分析師看來，中國聯通的「混改」早已落定，此次只是成立合資公司，中國聯通A股漲停屬於「過度反應」。

11月2日下午，《每日經濟新聞》記者多次通過微信及電話聯繫中國聯通、騰訊方面了解情況，但截至發稿未獲回應。好在當日晚間，中國聯通的一封公告終於給出了答案：合營公司是基於中國聯通全面挺進數字經濟的戰略需要，為中國聯通與騰訊開展的正常業務合作，合營企業的組建正在推進過程中，尚未完成設立登記，對其當前生產經營無重大影響。

排除了「混改」這一說法，專家及業內對此次獲批的合營公司看法也略有不同。

在獨立電信分析師付亮的印象裡，聯通和騰訊要成立合資公司一事，已經是三年前的事情。最近一年也未聽到騰訊和聯通在這方面有進一步的動作。

「目前中國三大電信運營商的股價、騰訊的股價都明顯低估，通過相互間的資本運作實現價值提升，是多贏的選擇，但大環境下實施起來也並不容易。」付亮11月2日下午通過微信接受《每日經濟新聞》記者採訪時說道。

付亮提到的「大環境」，與當前的投資形勢有關。據中國信息通信研究院近期發布的相關報告，今年第三季度，全球網際網路投融資明顯下降，我國網際網路投融資繼續下探，案例數環比下跌25.2%，同比下跌39.2%；披露金額環比下跌42.5%，同比下跌74.3%。

不過，也有深耕通信的業內人士自11月2日通過採訪微信指出，合營公司的模式可以將某一項業務更靈活地開展，未來中國聯通亦可藉此在融資上探索更多空間，為業務研發的拓展開路。

圖片來源：騰訊雲首個5G邊緣計算中心T-BLOCK（每日經濟新聞資料圖）

合營公司的邊緣計算業務受關注

投資者在意股價，從業者操心業務。

根據前述業內人士的說法，合營公司的方向值得細究。中國聯通在晚間公告中介紹，上述新設合營企業主要從事內容分發網絡（CDN）和邊緣計算業務，立足於自主研發，形成完整的CDN/MEC平臺能力、運營能力和產品創新能力。

11月2日下午，Strategy Analytics無線通信領域高級分析師楊光通過微信對《每日經濟新聞》記者分析稱，CDN並不是新話題，因此大家這次更看重的是應該是邊緣計算業務。「這方面運營商有『邊緣』機房、網絡連接等基礎設施資源；公有雲廠商有技術和生態優勢，理論上是個優勢互補的合作。」楊光認為。

細數運營商和公有雲廠商的發展歷程，近年來既有競爭又有合作。

隨著傳統移動通信業務增速放緩，運營商扎堆雲計算，雖然從「玩家」數量來看，中國雲計算市場還是以頭部網際網路企業為主。如IDC此前的數據就顯示，中國2021年上半年公有雲IaaS＋PaaS市場中，阿里雲、騰訊雲、華為雲總計市場份額達60%；今年6月，騰訊雲宣布其所有內部業務（包括QQ和微信）已經完全遷移到雲端，大大降低了其內部IT成本。

不過，三大運營商的實力和增速也不容小覷，且各有側重。中國移動（SH600941，股價68.92元，市值1.5萬億元）有移動雲計算，中國聯通主要借力阿里雲；今年7月，由中國電信（SH601728，股價4.03元，市值3688億元）牽頭的「國資監管雲」項目正式上線。

從最新業績來看，2022年前三季度，電信天翼雲收入翻番。中國聯通半年報也提到了新戰略——「圍繞大聯接、大計算、大數據、大應用、大安全五大主責主業，全面發力數字經濟主航道」。中國聯通提到的其中三個主責業務，都與雲服務及邊緣計算掛鈎。

在楊光看來，此次聯通和騰訊雙方能達成合作，一方面，運營商有基礎設施資源獨立做邊緣計算，但企業客戶往往希望將邊緣計算平臺與自己在用的公有雲平臺統一，而不是分別部署兩套系統，使得「邊緣」雲成為公有雲的延伸，所以運營商也願意選擇與公有雲大廠合作。

另一方面，國內三大運營商中，電信和移動的雲業務發展較快，有「單打」的想法。而聯通相對比較弱，採取合作的方式可能會是更理性的選擇。從騰訊的角度出發，看中的則是運營商的邊緣基礎設施。