4月3日外匯交易提醒（11月22日外匯交易提醒）

2023-04-15 17:21:02

周四(11月21日)美元走高，市場風險情緒出現波動，因貿易緊張關係存在著好壞不一的信號；在有關美國可能對歐盟展開新貿易調查的報導之後，歐元跌至周一以來的最低水平；加元追隨油價走高，另外，加拿大央行行長波洛茲的講話也降低了該國進行預防性降息的可能性；對貿易局勢的憂慮打壓了澳元和紐元，澳元兌美元刷新本周低點至0.6783。

美元指數漲0.08%至97.98，最近幾周，投資者對達成協議的可能性越來越樂觀，但最近幾天，雙方的貿易言論都趨於強硬，令投資者感到不安。OANDA駐多倫多的資深外匯分析師Alfonso Esparza表示，這些消息的影響相互抵消，實際上對市場不利，目前，美元非常依賴貿易消息。

歐元兌美元跌0.13%至1.1059；模型帳戶和投機帳戶在21天均線1.1076下方的拋售推動該匯率一度跌至1.1052；歐洲央行10月會議紀要強調了達成「共識」的重要性。投資者關注焦點是歐洲央行行長拉加德在周五的演講；另外，歐元區製造業數據以及德國第三季度GDP終值數據也將發布。

英鎊兌美元跌0.08%至1.2914，扭轉了早些時候一度上升0.4%至1.2970的漲勢；因美元反彈，且反對黨工黨發表競選宣言，帶來一些對英鎊的獲利回吐，該貨幣對本周以橫盤交易為主。歐元兌英鎊收復了多達0.3%的跌幅。

美元兌日元幾乎沒有變化，約為108.63；該貨幣對在東京時段跌至一周低點108.28，但在較為積極的貿易談判消息後反彈；日本將在周五公布11月PMI初值和10月CPI數據。美元兌瑞郎漲0.22%至0.9931。

美元兌加元下跌0.14%至1.3285一線，盤中低點1.3270；該貨幣對維持在200日移動均線1.3277上方，並保持在周三的交易區間內。加拿大央行行長Poloz表示貨幣政策狀況大體合適，並且具有相當刺激性，這降低了該國進行預防性降息的可能性。加元也追隨油價走高；WTI原油上漲超過2%，創九周新高。一位加拿大策略師表示，Poloz的言論引發了對加元的空頭回補；加拿大央行12月份降息的概率從周三的23%降至約9%。

對貿易局勢的憂慮打壓了澳元和紐元；澳元兌美元跌0.24%至0.6787，盤中突破0.6800阻力位後未能成功維持在上方，澳大利亞11月PMI初步數據將於周五公布。紐元兌美元跌0.22%至0.6403。

周五前瞻

時間	區域	指標	前值
07:30	日本	10月全國CPI年率(%)	0.2
07:30	日本	10月全國核心CPI年率(%)	0.3
07:30	日本	10月全國核心-核心CPI年率(%)	0.5
15:00	德國	第三季度季調後GDP季率終值(%)	0.1
15:00	德國	第三季度未季調GDP年率終值(%)	1
16:15	法國	11月Markit製造業PMI初值	50.7
16:30	德國	11月Markit製造業PMI初值	42.1
17:00	歐元區	11月Markit製造業PMI初值	45.9
17:30	英國	11月Markit製造業PMI初值	49.6
21:30	加拿大	9月零售銷售月率(%)	-0.1
21:30	加拿大	9月核心零售銷售月率(%)	-0.2
22:45	美國	11月Markit製造業PMI初值	51.3
23:00	美國	11月密西根大學消費者信心指數終值	95.7
凌晨02:00	美國	11月22日當周總鑽井總數(口)	806
凌晨02:00	美國	11月22日當周石油鑽井總數(口)	674
凌晨02:00	美國	11月22日當周天然氣鑽井總數(口)	129

16:00 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)在歐元金融周期間的法蘭克福歐洲銀行業大會上發表講話

23:00 加拿大央行公布利率決議及貨幣政策報告

機構觀點匯總歐元成為越來越多機構2020年寵兒，瑞銀等預測美元將下挫

越來越多的分析師預測，貨幣政策和政治因素將壓低美元匯率，並在2020年提振歐元。

做多歐元兌美元是摩根史坦利最青睞的交易策略之一，美國銀行和瑞銀全球財富管理公司也預計美元將下跌。Insight Investment的Francesca Fornasari認為，降息，投資外流以及美國與中國的潛在貿易協定將令美元承壓，歐元有望走強。

這對歐元來說將標誌著轉機的來臨。由於全球貿易緊張局勢和英國退歐的不確定性，今年以來歐元跌幅超過3％，並在10月觸及兩年半低點。上萬億美元的負收益債券也抑制了投資者對歐元區資產的胃口，但這種情緒似乎正在改變。期權市場的人氣有所改善，技術圖表看起來更加積極，對衝基金開始押注期權上漲。

擔任投資組合經理兼匯率解決方案負責人的Fornasari表示，從目前的前景看，形勢將緩慢好轉，歐元值得長期持有。如果你看看歐元，會發現人們不是做空就是押注將持平。Fornasari預測，隨著歐元區經濟接近拐點，明年歐元可能上漲約4％，至1.15美元。這與美國銀行的年終預測相符。Fornasari管理著超過500億美元的資產。

瑞銀財富預計，歐元兌美元將從當前水平升值超過7％，2020年底達到1.19美元。不過，對衝未來一年歐元波動的成本目前是12年以來最低。歐元兌美元一年期隱含波動率周四跌至2007年6月以來最低點。瑞銀財富全球首席投資官Mark Haefele表示，預計美元將在2020年走弱。在未來幾年中，美國的經濟增長和利率將接近世界其他地方，美國大選前的不確定性和關稅的影響減弱表明美元更可能出現下挫。

道明證券：明年美聯儲票委「換血」或強化降息兩次的預期

明年美國聯邦公開市場委員會（FOMC）的人員構成可能使得其政策觀點略微偏向不那麼鷹派；明年被替換下的FOMC票委，布拉德、埃文斯是關鍵鴿派人物，羅森格倫、喬治是堅定反鴿；而明年換上的新人中，卡什卡利鴿派，卡普蘭中立，哈克中立偏鷹，梅斯特則是鷹派；FOMC「換血」強化了明年上半年還會降息兩次的預期；降息的決定可能是基於持續的貿易不確定性，低迷的全球經濟環境和低於目標的通脹；而即將到到任的新票委應該會和總部領導者形成更密切的共識。

加拿大帝國商業銀行：英鎊將在年底升值，並在明年進一步上漲

儘管經濟基本面疲軟，但由於國內政治情況的影響，以及脫歐談判有望取得進展，英鎊將在年底升值，並在明年進一步上漲。基準預測是，保守黨將在大選中贏得多數席位，預計明年英國脫歐進程將出現進展，英鎊料反彈至5月份的高點。不過由於大選在即，短期內英鎊多頭料將受抑。