資本槓桿運作案例（資本槓桿之四兩撥千斤）

2023-05-28 08:46:11

文/Sally

一

四兩撥千斤，這個詞語，想來大家是不陌生的。

既然是財務相關的公眾號，那當然要說一說與財務相關的四兩撥千斤嘍。

我們來看一下是怎麼運用很少的資金，去控制更多的資金的。

二

公司的股東投資了100W，如咱們圖裡的「大公司」：

大公司自己這個股東雖然投資了100W，但是他比較厲害，他吸引了200W的借款。

我們引入一個概念：資產負債率。

資產負債率是什麼呢？資產負債率是指企業負債總額佔企業資產總額的百分比，即分子是負債的經營，也就是板塊圖中第二板塊；分母是資產總額，也就是板塊圖中第一板塊。

第一板塊的錢從哪裡來？從第二、三板塊裡來。

從股東那裡來，也就是從第三板塊裡來，還有從債權人那裡來，也就是從第二板塊裡來。

注意這個思路，第一板塊的數字，從第二板塊與第三板裡來。也就是那個恆等式：資產=負債 所有者權益。

三

我今天想鍛鍊你一個新的思維。你要跳開資產這個板塊。

假如擋住第一板塊，你看到資產負債表時，當你報表的右邊，你一眼就能看到上方負債，第二眼就能看到下方權益，第三眼直接能夠得出「負債 權益」的總和，把這個總和揉成一團，那麼負債就是你這一團裡的一部分。

資產負債率，就是負債佔了你這一團的多少比例。

四

圖中可知資產負債率為200萬/3004010=67%。

這是什麼意思，也就是這個公司，所謂的大公司，借的錢佔總共的錢67%，好吧，一個願借，一個願收，而已，而已。

五

那也就是說，這個公司的股東，暫且叫他股東A吧，以100W的資金撬動了200W的資本。

六

接著看中公司的七十二變。中公司不光有自己原始的股東——大公司，它還如此聰明的又發展了一個股東再投100萬，這時中公司的報表長什麼樣子？

這倆人一合計，要不再去借點？

於是乎，倆人又去借了250W，這時候報表又長了什麼樣？

倆人借到了錢，又商量，咱們用中公司裡的300W再去投資一個公司或者買一個公司吧？

於是，小公司出現了。

七

小公司現在只有一個股東，就是中公司。那麼小公司說，我們去找個人來一起做股東吧。

於是找了一個新股東投資200W加入小公司，這時的報表是：

股東倆不滿意，說再去借點錢，如果不肯借，那就把「小公司」給質押了，怎麼也能再借點錢，不借多了，借個500萬吧。

八

現在大家可以看到了。從大公司到中公司到小公司，那個股東A，永遠都是在的，這個股東A，從開始在大公司時借了200W，在中公司時借了250W，在小公司時借了500W，這還沒完呢，這股東A還在中公司時找了一個股東投了100W，在小公司時找了一個股東投了200W。

永遠都在的那個股東A，自有資金只有100W，可他能控制別人的多少錢？200W 250W 500W 100W 200W=1250W。

用100W控制了1250W的資金，槓桿！

槓桿事件，最容易暴露的，可能就是銀行的信貸不規範、不合理、不科學的行為了吧。這中間能弄出這麼多錢來，竟然還是合法的。尷尬了，因為全是老百姓的錢，血汗錢。