如何理解交易的盈虧同源（交易的世界裡沒有盈虧同源）

2023-04-20 00:31:54

作者：叢叢

短線遊資炒作熱情高漲，市場節奏越來越快，普通投資者一旦踏錯節奏就可能承擔巨大虧損。為了給投資者提供更專業的短線交易思路，《紅學堂》特別邀請職業投資人東哥每周參與《紅學堂》視頻對話節目。

東哥曾擔任某機構風控官，現任某遊資首席策略官，操作體系屬於情緒流派，擅長通過市場情緒周期及賺錢效應分析，確定各周期內的不同交易策略。

不要固執地堅持模式

主持人：上周在《紅學堂》視頻訪談中，您明確判斷題材炒作已經進入下跌階段，並給出兩點策略：一是迴避追高，二是壓住頭寸。本周出現超短高頻詞「天地板」，認真看過視頻的朋友應該都規避了日內巨虧風險。

東哥：下跌周期內，必須迴避在任何題材、任何形式的追高行為，追高不能單純理解為迴避高位，這裡指被迫性追高，就是你選的股票如果不追高就進不去，那就放棄，避免調用激進模式，更多選擇低吸或者埋伏的保守模式。另外一定要壓住頭寸，下跌周期不虧為盈，小賺就是大勝。

從風險釋放的角度觀察，本周如果能堅決貫徹實施不追高和壓住頭寸這兩條原則，就不會在賽象科技、深賽格或者新華傳媒等高位票上吃大虧。

主持人：新華傳媒調整後的二浪啟動模式跟上次講過的綠庭投資極其類似。為什麼綠庭可以參與而新華傳媒就要另眼相看？

東哥：不要固執地堅持模式，要結合環境的情緒氛圍調用恰當的模式。當下環境，就是空方佔據高地不斷砸出拋單的環境，新華傳媒和綠庭投資依存的環境不一樣。

我記得群興玩具高位調整以後出現的第一個反抽漲停，就有很多遊資提出這在技術上跟四川雙馬異曲同工，甚至認為調整過程陽多陰少，形態更加強勢。就是持有這種模式觀點的資金將群興玩具送上了11月27日的第二板，成交額8.23億元，可見模式交易的信眾基礎多麼廣泛。而後來的結果，就是該股在11月28日跌停收盤。不論群興玩具是否能二浪成功，估計有不少漲停追、跌停割的人群。

二者在技術上真的沒有什麼不同，不同的是：當初四川雙馬的強勢調整再拉升，發生於上漲周期三階段，仍然能引來同周期助攻的煌上煌、武昌魚和瀘天化，而群興玩具不是。該股這組形態發生於下跌周期一階段，這才是最本質的不同。

專業投機必須懂得審時度勢

主持人：有一些人認為，虧錢的根本原因就是對模式的理解還不夠深刻。只要在題材、形態、細節上一再優化，就可以提高交易勝算，技術上一再求精，就可以在盈虧同源的路子上貫徹到底。

東哥：對於這個觀點，我堅決反對。我覺得這是南轅北轍，是戰略性錯誤。只要是專業投機，就必須懂得趨利避害，審時度勢。宏觀看更大的局，微觀上審局部的勢，不同周期調用不同模式。

超短交易裡面沒有盈虧同源這個說法，沒有必要對某一個模式抱有不滅的信仰。沒有情緒觀察、周期劃定的基本功，僅專注於模式的一再求精，是南轅北轍，這輩子最好的結局可能就是打平。

這個世界沒有模式交易的聖杯，金融領域裡明日黃花是普遍現象，各領風騷幾年，然後隕落，這些都是模式惹的禍。我們常常說的今天復盤找到的聖杯，明天可能就是製造虧損的夜壺，指的就是模式要依賴環境而發揮效用，刀槍棍棒皆有用武之地，但是拿著大鐵錘挑戰百米之外、佔據高地的弓箭手就不理智。

主持人：這周您說的最多的就是「在下跌周期一階段，眼睛向下看」。這跟天天說恆力實業市場標高領漲高位依然在接力，表態方向截然相反。這應該是您對市場情緒深刻理解後採取的不同應對方式。

東哥：階段不同，態度不同。除非一個模式暗含了情緒觀察和周期劃定的部分，否則任何模式都不可能讓交易者的財富長期增長。特別是超短交易者，最應該精益求精的是情緒觀察、周期劃定的理論及應用，而非專注固定的模式。

如果抱著一個模式起起伏伏，在帳戶沒有穩定增長的過程中，始終覺得是自己對模式的細節掌握的不夠精深，自責之後再用功，這是在錯誤的道路上越走越遠。

在超短交易的路上，情緒觀察是道，周期設定是法，模式調用是術。正確的時間選用正確的方案，才是財富增長的源泉。

我們也有多達10種以上的交易模式，但是一個時間段裡可以被激活的模式總是不超過3種。很多交易者信仰的模式在我們這裡只是選項之一，當用才用。對任何一個模式，對任何一個以人為主體的交易市場，我們不相信盈虧同源。

撲克遊戲裡我們相信盈虧同源，這是自然科學，但以人為主體進行的投機遊戲，我們相信人性不變帶來的情緒波動以及情緒波動帶來的周期規律。有波動有規律，就可以趨利避害，為什麼要抱定一個模式相信盈虧同源？