資金成本通俗理解（資金成本的概念和類型）

2023-05-10 22:09:03

資金成本通俗理解?【資金成本的概念】資金成本是使用者為積攢資金和使用資金所支付的代價，它包括了資金籌集費和資金佔用費兩部分，接下來我們就來聊聊關於資金成本通俗理解?以下內容大家不妨參考一二希望能幫到您!

資金成本通俗理解

【資金成本的概念】

資金成本是使用者為積攢資金和使用資金所支付的代價，它包括了資金籌集費和資金佔用費兩部分。

資金籌集費是指在資金籌集過程中支付的各項費用，例如，你需要籌集資金，在籌集資金時花費的各個費用，如印刷費、手續費、律師費、廣告費等等。

資金佔用費是在佔用資金的過程中需要支付的費用，例如，你要向銀行借款，需要支付利息，這個利息就是資金佔用費。

【資金成本的公式】

資金成本率=使用資金支付的報酬/籌資總額-籌資費用=籌資總額×資金使用報酬率/籌資總額×（1-籌資費用率）=資金使用報酬率/1-籌資費用率

【資金成本的意義及作用】

1. 資金成本是選擇酬金渠道和酬金方式的重要依據。

2. 資金成本為投資選擇提供了重要的標準。

3. 資金成本為負債經營提供了重要的經濟信息。

【資金成本的類型】

1.債券資金成本

【練習題及參考答案】

1、ABC 公司欲從銀行取得一筆長期借款1000萬元，手續費0.1%，年利率5%，期限3年，每年結息一次，到期一次還本。公司所得稅率25%。 計算該筆銀行借款的資金成本。

解：銀行借款成本=1000⨯5%⨯(1-25%)

1000⨯(1-0.1%)⨯100%=3.75%

2、某企業發行一筆期限為10年的債券，債券面值為1000萬元，票面利率為12%，每年付息一次，發行費率為3%，所得稅率為25%，請分別計算債券按1200元、1000元、800元價格發行時的成本。

解：債券成本(1200元)=1000⨯12%⨯(1-25%)

1200⨯(1-3%)⨯100%=7.73%

債券成本(1000元)=1000⨯12%⨯(1-25%)

1000⨯(1-3%)⨯100%=9.28%

債券成本(800元)=1000⨯12%⨯(1-25%)

800⨯(1-3%)⨯100%=11.60%

3、某企業按面值發行100萬元的優先股，籌資費率為4%，每年支付12%的現金股利，計算該優先股的成本。

解：優先股成本=100⨯12%

100⨯(1-4%)⨯100%=12.5%

4、東方公司擬發行一批普通股，發行價格12元，每股籌資費用2元，預定每年分派現金股利每股1.2元，計算其資金成本率。

解：普通股資金成本率=1.2

12-2⨯100%=12%

5、宏達公司準備增發普通股，每股發行價格15元，籌資費率20%。預定第一年分派現金股利每股1.5元，以後每年股利增長2.5%，計算其資金成本率。

解：普通股資金成本率=1.5

15⨯(1-20%)⨯100% 2.5%=15%