企業稅負與長期增長（產業經濟學年鑑）

2023-04-12 00:57:07

簡介

劉詩源，林志帆，冷志鵬

發表於《經濟研究》2020年第6期，原文19千字

長摘要

稅收激勵政策如何影響企業創新一直以來是財稅學界關注的重要議題，但這一問題在文獻中並未取得一致結論。現有文獻的一個重要缺失在於忽視了企業生命周期階段的調節作用。在不同生命周期上，現行稅制的適用程度和企業的盈利、稅基、發展目標、研發能力與意願均存在顯著差異，稅收激勵的功效可能存在異質性。

基於此，文章使用2007~2016年中國上市公司和地級市面板數據，測算了企業前瞻性有效平均稅率以準確衡量稅收激勵，基於現金流模式法劃分企業生命周期階段，對稅收激勵如何影響企業創新進行實證檢驗。結果發現：總體上看，稅收激勵顯著促進企業研發投入；分生命周期階段來看，稅收激勵的作用集中體現於成熟期企業，對成長期和衰退期企業的影響不顯著。現行稅制設計及企業在不同生命周期階段投資策略、創新特點和融資狀況的差異是這一現象的重要原因。分樣本回歸揭示，稅收激勵顯著促進成熟期的民營、高科技、製造業企業的研發投入，對其他類別或階段的企業無顯著影響。進而，文章以2014年的固定資產加速折舊政策為準自然實驗，使用雙重差分法識別了稅收激勵與企業創新的因果關係，得到一致的結論。考察企業專利還發現，稅收激勵使成熟期企業發明授權顯著增加，提高了創新質量。

結論的政策啟示：第一，堅定「減稅降費」的政策總思路不動搖，減輕企業的稅費負擔。第二，在制定促進企業創新的稅收激勵政策時，應將企業類別和生命周期特徵考慮在內，提高稅收激勵政策的有效性和精準度。政府可適度調整現行稅制，增強稅收激勵政策對成長期和衰退期企業的適用性。

文章的主要貢獻在於：第一，在研究視角上，將生命周期理論納入稅收激勵對企業創新的討論中，拓展了該主題的研究。第二，在實證識別上，在以企業前瞻性有效平均稅率準確刻畫稅收激勵的基礎上，以財政部與國稅總局2014年推出的固定資產加速折舊政策為準自然實驗，在雙重差分模型中更「乾淨」地識別了稅收激勵與企業創新的因果關係。第三，在內容上，依照企業生命周期、所有制性質和行業屬性差異進行多維度的檢驗，考察了中國情境下稅收激勵效應的異質性，探討背後的可能成因。

資料來源

《產業經濟學年鑑2022》

China Economist （中文刊名：《中國經濟學人》）是由中國社會科學院主管、中國社會科學院工業經濟研究所主辦的面向全球發行的中英文學術期刊。China Economist創刊於2006年3月，始終致力於向全球傳遞中國經濟學與管理學最前沿研究進展，搭建中外學者相互交流的學術平臺和研究陣地，向全世界宣傳能夠代表中國人民根本利益訴求的研究成果，促進國外讀者更好地了解中國，不斷增強我國的國際影響力和國際話語權。《中國經濟學人》先後被EconLit、EBSCO、ProQuest、SCOPUS等全球主流、權威資料庫及索引系統收錄，入選中國社會科學院中國人文社會科學期刊（AMI），是「代表我國人文社會科學英文刊最高水平」的期刊。

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