城市化帶來的衝擊（城市化之殤歷劫與渡劫）
2023-06-22 04:00:43
先看對比，再說結論。
和20年4月武漢疫情前後，經濟快速復甦的情況做個對比：
武漢疫情之前的國內情況：中長期貸款回升、庫存周期底部剛剛啟動、PMI小幅回升、失業率改善、地產銷售回暖。
武漢疫情之後的海外情況：美聯儲大放水、美國消費快速回到疫情之前、但是美國庫存在低位同時產能利率用恢復非常緩慢。
總結：就是武漢疫情之前，國內經濟本來就處於復甦趨勢當中，再疊加疫情後海外情況使得我們出口、製造業大幅改善，因此，疫情後經濟很快回到原有的復甦軌道當中。
換句話說，那個時候並不需要太多穩增長的政策和手段，經濟就可以復甦。
2022上海這次，非常大的不同：
上海疫情之前的國內情況：中長期貸款回落、庫存周期達到頂部、PMI回落、失業率明顯惡化、地產銷售大幅下行。
上海疫情前後的海外情況：美聯儲大收縮、美國消費增速回落、但是美國庫存快速攀升同時產能利率用恢復到18年的高位。
總結：就是上海疫情之前，國內經濟本來就處於衰退的趨勢當中，再疊加疫情前後海外情況使得我們出口、製造業開始面臨壓力。
國內主要矛盾的疫情，但單是疫情的改善，可能沒辦法扭轉有效需求不足的問題。
從外資流入A股的角度來看：
2020年3月武漢疫情之後，是美聯儲降息到0、同時開啟無限量QE，當時外資呈現了不斷流入A股的趨勢。
但是，如果未來美聯儲繼續以應對通脹為主要目標，那麼更多力度的緊縮預期引導和美元流動性收縮，很大概率帶來的是外資的持續流出A股。
基本結論是：
20年疫情後國內經濟馬上復甦，市場也對應出現反轉；
而當前更多是修復疫情的悲觀預期，反彈位置看到3月下旬疫情之前的平臺；
後續經濟能否很快復甦？市場能否馬上反轉？
需要觀察「穩增長的效果」：
---能否扭轉前期經濟衰退的趨勢，
---能否抗衡疫情的負面拖累，
---能否抵禦海外需求回落帶來的國內出口和製造業的下行。
「殲滅戰」向「持久戰」轉變。。。#
我們可以看到眼花繚亂的政策加碼與逆周期調節出臺，中美周期的錯配。在內憂外患的時刻，內憂重於外患。外部動蕩再厲害，米國手段再多，也是外因。外因通過內因起作用。
我們最應該關注的是內因不能再出現新的共振式向下。
政治z——》思想z ; 經濟z——》金融z；
更大程度上是，意識受到網絡信息的直接影響，信息中的思想--對意識的操縱控制在發揮著作用。
包括企業盈利、行業變化、世界格局變化等的疊加反饋，可能要到三季度或四季度，這些反饋才會更加徹底、顯像化。
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所謂「城市化」中的現代城市，是一個異常精細複雜的生態系統。
上海作為全國經濟火車頭，各地各種魔幻的極端場景、一些破紀錄的東西出現，意味著什麼呢。
可以知道的是，封的時間越長，重新洗牌行業越多，或許有很多新機會出現，但也意味著更大的、方向性的、不可控的試錯成本。
城市的外觀骨骼硬體還在，但內在的軟體邏輯人心穩態已經變了，已經不再是從前的那個調性。
有數據顯示，某重點大學畢業生整體就業率不足20%。今年確實太難了，疫情給各類企業帶來了巨大的不確定性，這一不確定性什麼時候能夠結束沒有人能夠知道。大部分企業面對這一情況，只能縮減開支、縮小規模，先確保生存，以後再謀發展。
「城市化生態」幾乎是人類商政文明之集大成之地。
防疫就是保護這個生態的未來。
但，今年確實太難了，做網際網路的人畏懼了，搞實業的人退縮了，做投資的人遲疑了。
不僅是中國，歐美是更早就進入了某種政治正確的漩渦，背後意味著什麼，是過去經濟秩序規律的混亂，是各類資源的大戰，是政治價值觀的強行植入。
經濟或許真的只是「代價」，經濟問題本質是政治問題。
接下來怎麼辦？
降低預期，儲糧過寒，心懷期望，熬等轉機。
這，一個歷劫和渡劫的過程。
