英特爾下調mobileye ipo預期（英特爾子公司Mobileye上市首日漲逾37）

2023-10-26 09:47:36

今年美股第四大IPO、自動駕駛和晶片領域最大IPO正式誕生。

鈦媒體獲悉，昨晚（北京時間10月27日），晶片巨頭英特爾（NASDAQ:INTC）旗下自動駕駛子公司Mobileye Global（NASDAQ:MBLY）登陸納斯達克再次上市，開盤價26.71美元/股，較發行價21美元漲27%。

截至今晨美股收盤，Mobileye上市首日股價大漲37.95%，總市值達到230.7億美元。

英特爾CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）在敲鐘演講中表示，本次IPO上市對於英特爾和Mobileye來說是激動人心的，公司做出了戰略決策，以釋放Mobileye業務的價值並上市，使其能夠充分運營。今天起，Mobileye作為一家上市公司在過去、現在和未來的汽車技術領域將實現持續創新。

Mobileye創始人、CEO Amnon Shashua在致客戶信中表示，Mobileye重新回到公眾視野，比以前更顯眼、更有價值。「在英特爾的所有權下，過去五年，我們不斷發展壯大，並從英特爾中成長壯大，提供客戶需求的駕駛輔助技術。」

中間是Mobileye創始人Shashua，右側是英特爾CEO基辛格（來源：Mobileye）

據悉，Mobileye成立於1999年，總部位於以色列，開創了高級駕駛輔助系統（ADAS）技術，是計算機視覺發展和機器學習數據分析，定位和地圖科技應用於ADAS和自動駕駛解決方案的頭部企業。

Mobileye於2014年在紐交所掛牌。2017年，英特爾以153億美元的總價收購Mobileye，該公司隨後私有化退市。今年9月30日，Mobileye在美國證券交易委員會（SEC）官網公布IPO文件，再次到納斯達克上市。本次由高盛集團和摩根史坦利牽頭，巴克萊、花旗集團等23家承銷商支持。（詳見鈦媒體App前文：《英特爾自動駕駛子公司Mobileye公布IPO文件，今年上半年營收達8.54億美元》）

據招股書，Mobileye近年營收持續增長，虧損不斷收窄。2019年至2021年，Mobileye分別實現營收8.79億美元、9.67億美元和13.86億美元，同期淨虧損分別為3.28億美元、1.96億美元和7500萬美元。

不過，過去幾周，市場質疑Mobileye再次IPO是「失敗」的，並未給英特爾帶來回報。

首先是公司估值大幅縮水。以230億美元市值計算，超過了英特爾2017年收購Mobileye支付的153億美元，但仍低於該公司早些時候尋求的300億-500億美元估值；而且，市場競爭加劇，成立20年，Mobileye年營收卻僅不到14億美元，英特爾的收購案並未讓該公司實現高增長；其次是時機不對。當下英特爾正面臨AMD和英偉達兩邊夾擊，內部PC業務大幅裁員，並處於製程工藝落後局面，外部還面臨宏觀經濟下行、科技股全面下跌、汽車行業股票的估值跌至冰點、半導體股看跌情緒加劇的關鍵時刻，Mobileye沒有處於去年Rivian上市大漲的時機；最後是品牌效應低，資本關注度不高。相比早前保時捷100億美元募股上市，Mobileye並未獲得大額募集支持。而且，本次IPO沒有促使英特爾股價大漲、大幅回報，10月26日收盤跌0.73%。

Mobileye表示，本次IPO以高於定價區間籌集的8.61億美元，當中「很大一部分」將用於償還欠英特爾的債務，以及用於英特爾的半導體製造工廠建設。截至7月，它擁有7.74億美元的流動現金和現金等價物。

上市後英特爾繼續控股Mobileye。據招股書，英特爾將繼續持有Mobileye的所有B類股份，從而以99.4%的投票權控制該公司。

基辛格在10月24日接受WSJ Tech Live採訪表示，Mobileye之所以IPO並不是為了融資，更多是為了進入資本市場。Shashua也表示，現在公司重返公開市場，比2017年退出時更強大，規模更大。

當下，整個美國資本市場處於難融資的環境。今年以來，美國IPO融資額僅達74億美元，比2021年的這一數字暴降94%。

據報導，Shashua表示購買Mobileye 1000萬美元的A類普通股。Baillie Gifford和挪威銀行投資管理公司作為本次上市的基石投資者，已表示有興趣購買總計3.3億美元股票。私募股權公司General Atlantic也表示將購買價值1億美元的股票。

Shashua表示，目前Mobileye駕駛輔助技術已用於超過1.25億輛汽車。預計到2030年，這項技術將部署在2.7億輛汽車上。（本文首發鈦媒體App，作者｜林志佳）