信託的風控你看懂了嗎（苦逼的風控使命）

2023-09-16 11:00:11

信託的風控你看懂了嗎?古人云，金融的本質就是經營風險，金融的本質就是信用，槓桿，風險云云，……所以，金融的核心能力自然就是風險管控能力，現在小編就來說說關於信託的風控你看懂了嗎?下面內容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

信託的風控你看懂了嗎

古人云，金融的本質就是經營風險，金融的本質就是信用，槓桿，風險云云，……所以，金融的核心能力自然就是風險管控能力。

現在搞金融，無論是持牌的還是非持牌的，無論是正規軍還是遊擊隊，無論是搞撮合的還是拉皮條的，你要是不把重視風控、風控為本掛在嘴上、寫在臉上、紋在身上，那出去都不好意思跟人說自己是搞金融的，在圈裡根本都混不下去。不講風控還敢自稱金融民工？一看你特麼就是不入流的江湖騙子。

你要按這個邏輯，那風控肯定是金融機構最核心，最重要的崗位，風控人員那都得被人當爺伺候著，頭上自帶上神光圈，出場自帶賭神背景音樂，往來出入都得飛揚跋扈，不可一世，橫行霸道，欺男霸女才是。但這裡說的都是宏觀意義上的抽象的風控，你要一具體到自己面對的公司風控上，形象一下子具體起來，那估計很多人就特麼呵呵了。

為毛？這和風控的使命有關，金融是在風險中追逐價值，風控是幹嘛的？風控就是要讓公司在風險可控、可承受的範圍內博取利潤，那就是公司的看門狗啊，要讓公司踏踏實實吃肉，吃的香，不咯牙，要跑得快，還要跑得穩，有的矯情的可能還要求要跑得飄逸，要在節操和逐利之間勉力維持平衡。

從風險控制的角度來講，全公司不論任何崗位，大家的價值取向應該都是一致的。但實際上，因為崗位職責的不同，考核激勵的不同，業務和風控之間實質上又處於一種對立博弈的狀態。金融這個行當，很多時候就是刀尖舔血，火中取慄。項目都會有風險，沒有風險就沒有收益，你想零風險的博收益，空手套白狼，那是不可能的。風控的職責就是要把風險控制在可接受範圍內，大家飯還是要吃的，但吃相又不能太難看，不能燙著，噎著。所以才會叫風控，是管控風險，而不是不切實際的想殺掉所有風險，那樣就不叫風控，叫風殺了。

業務跟風控的矛盾其實主要集中在對風險的判斷標準上，由於崗位的不同，二者關於風險的判斷是不太可能完全一致的，一般情況下肯定是風控的標準要高於業務的，二者要想完全一致，實現琴瑟和鳴，和諧共振，基本上是不可能的，如果業務的標準比風控還高，那特麼還幹什麼業務啊，趕緊交換場地來做風控吧。一般情況下，這種矛盾也並非不可調和，通常會在往來撕逼中達成一種微妙的苟合妥協，但有也時候會爆發到不可收拾，無法原諒。

比如那些業務遲遲完不成的金融民工們，那些殺紅了眼的金融民工對風控標準的質疑會達到一個喪心病狂的高度，認為風控對其任何項目的否決都完全是無理取鬧，不懂業務，飽漢子不知道餓漢子飢，反正就是，斃我項目的都是SB，都該炮決。也難怪，你跟一個餓急眼了的人說這不能吃那不能吃，捂著人家嘴不讓吃，那不跟你急才怪，人是會飢不擇食，慌不擇路的，真餓急眼了，別說你那幾條爛標準了，就是「兩條腿的不吃爹媽，四條腿的不吃板凳」這條吃貨底線也是完全可以突破的。懟你幾句都是天經地義，沒特麼咬你就不錯了，要不是你們這些搞風控的跟茅坑裡的石頭一樣又臭又硬，估計都能直接把你們給燉了吃掉。有些人，就是要飲鴆止渴，哪管自己是不是百毒不侵，就是要吃土，哪管自己能不能消化，就是要吃屎，哪管拉屎的人什麼title，你能怎麼辦，手都不能攤。

我始終覺得吧，風控就是個有過無功，又不能犯錯的苦逼營生。你說你如何如何的控制了風險，避免了損失，但沒人會為沒發生的事表揚你，卻一定會有人拿當初被你斃掉的，後來又在別的地方平安落地的項目來打你的臉。業績好了，那是業務部門的功勞，出了風險，那一定是你風控的疏漏。但實際上，從概率上來講，若非有靠得住的神明加持護佑，風控對於項目，錯放是無可避免的，誤殺也是無可避免的，只能是儘量降低誤殺錯放的比率，還有就是，項目平安落地，不代表期間沒有風險，別人能做，能接受這個風險，不代表你也能。

重點探討政信類項目分析思路

一、融資方所在政府的行政級別：通常來說，一個項目融資方所在的地方政府，行政級別越高（在中國政府的特殊制度下，行政級別具有重要的作用），能夠調動的政治資源越多，還款能力越強。一般情況下：省級（直轄市）>副省級>地區（地級市）>區縣級。同時東部地區比西部地區政治資源豐富，一線城市的政治資源比二線城市政治資源豐富。

二、地方政府的財政實力：一般來說，財政實力包括「GDP」和「財政收入」，相比於分析「GDP」（一般最好在400億級別），分析地方「財政收入」更加更加實用。如果政府的財政收入在達到100億或者更高（地方財政收入結構不要過度依賴於賣地或者某些收出口影響較大的行業（全球經濟下滑和貿易戰容易造成財政收入大幅度下滑）），如果單個信託項目的規模不超過財政收入的1/20，這樣的信託項目還款還是比較靠譜的。

三、政府負債規模：其實一般來說，中國很多地方政府負債比列差不多，但是還是有極少數地方政府負債比列過高以及還款能力不足（如內地某個地方政府前領導大刀闊斧的搞政績，造成地方負債遠高於其它兄弟平臺，留個爛攤子給繼任領導）。其實在分析政府以及地方融資平臺負債結構，還需要像分析企業負債一樣分析政府還款壓力期限。如中長期負債（通過發債平臺負債）一般不影響信託項目的到期兌付。

四、融資平臺以及擔保平臺公司資質：政府平臺分兩個主要類型，一個是平臺公司現金流能夠覆蓋流動性負債（自己已經能夠產生穩定的現金流，不再完全依賴政府撥款）獨立平臺公司，另一種是現金流無法覆蓋流動性負債的公司。顯然前者更加適合做融資平臺。同時再考慮融資平臺資質時候，如果融資平臺有債券主體評級AA及其以上資質（能夠通過發債來籌集資金），這樣的融資平臺比一般的融資平臺好很多。

五、抵押及其擔保：政府平臺融資，抵押物一般兩種，「土地抵押」或者「應收帳款質押」。先說「土地抵押」，政府項目拿出來抵押的土地絕大部分「一元錢土地」或者「政府劃撥土地」，這些土地都是沒有繳納國稅的，抵押率一般就是個大問題，另外要是真的出了風險，不管是信託公司來拍賣土地還是地產開發商來購買土地，都是個攤手山芋（去拍賣某個政府的抵押物很難執行，也基本上沒有公司敢買）。再說「應收帳款」，說白了就是政府欠平臺公司錢，這個就是政府內部一筆帳，還款還是看政府財政實力。所以說抵押物這個東西，是便於銷售，實際意義不大。最後如果有實力不錯的擔保公司（如有債券主體AA評級）還是不錯的，一般的擔保公司，意義不大。

風控的標準一定是與公司的整體戰略和經營策略有關，如果說哪個公司一直找不到好風控，除了待遇的問題，那很有可能是經營策略的問題。很多時候，不是風控導致業務難做，而是公司的戰略口徑。如若不然，風控阻礙經營目標實現，耽誤公司賺錢，肯定早就被幹掉了。但一般這種情況又都是風控背鍋，業務做不起來，說起來都是風控太嚴，太矯情，水平不行，看啥都是風險，不做就沒風險，但不做沒錢賺才是最大的風險，風控本身不賺錢，但最終也得業務部門賺錢才有飯吃啊，業務部門不開張，風控一樣要餓死。所以除了水平上有硬傷，或是精神上有什麼障礙，抑或是人品上有什麼敞口，一般沒有風控會故意為難你，故意整的你做不成業務。

還有一種情況正好相反。如果公司定的經營策略就是拿著大把的人民幣出去胡亂撒，而不管撒出去能不能收回來，那要風控來做什麼呢？就是幫你設計撒錢的姿勢，努力讓你這大撒比的行為看上去沒那麼傻逼，而已，並以此告訴外界，我們也是有風控的，我們也是懂金融的。你說這特麼容易嗎？這特麼是人幹的活嗎？這樣的公司，要風控純粹就是擺設，就是一塊遮羞布啊。

金融業務日新月異，市場競爭愈發激烈，對風控的要求也是水漲船高。很多人已經開始提倡風控前置了，你們不能再蹲在中臺裝純了，你們得走出去，出門接客，上門服務了；還有就是不能簡單的告訴我這項目能不能做，對於沒有不可接受的實質風險的項目，你還得告訴我怎麼做，現在大家普遍的一個共識是做成一個項目很難，但要neng死一個項目還是很easy的，普天之下，還有想斃卻找不到理由的項目嗎？所以，單純的斃項目誰特麼不會啊？整得好像風控的主要工作就是打打殺殺似的。所以，對苦逼的風控提出了新的無法拒絕的要求，你不能再簡單的告訴我能不能吃了，你還得告訴我怎麼吃才不傷身，不燙嘴，不刺胃。畢竟，米有蟲，魚有刺，肉有骨，涼了牙疼，熱了燙嘴，勞資就算要吞個刀片，你也要提前用膠帶給我粘好，免得劃破了喉嚨。

本來呢，風控只是給你們把風的，告訴你不能在這拍，會被抓，告訴你不能這個姿勢拍，會受傷，告訴你不能找柱哥這樣的人拍，拍了沒人看賣不出去……現在升級前驅以後，風控就有點類似於愛情動作片的動作指導了，人家躺著我站著，人家爽著我看著，每天指導別人，自己卻要守身如玉，保持中立。於是，就整日價的那麼乾巴巴無趣的中立著。有人把這樣的風控叫服務型風控，我姑且稱之為「餵飯型風控」吧。以前，風控只是被動的背鍋，現在，你要取下背著的鍋，和好面，打好雞蛋，熱好鍋，烙好餅，趁熱端上來：公子，請吃餅。或者更進一步，飯都做好了，就好人做到底，送佛送到西，嚼好了餵伊吃吧，千萬不能讓伊噎著哈。

我倒是不反對風控前置，畢竟風控工作應該貫徹一個業務的始終：前戲，正戲，事後煙……及其後終身，哪個環節都少不了風控的魅影，風控永遠要四處滅火，八面背鍋。及早識別風險，根據實際情況，量體裁衣，因地制宜的安排合適的交易結構和風控措施，才能更好的控制風險，促進業務更穩健的發展。如此，還可以給業務人員造成一種風控陰魂不散，如影隨形的壓迫感，製造白色恐怖的氛圍，讓丫謹慎行事，不敢造次，避免道德風險，彼此開誠布公，不再互相傾軋，鬥智鬥勇，跟貓捉老鼠似的。但不能只是加戲而不加片酬，要給其與付出貢獻相匹配的待遇和地位，且不能與業績完全正相關，避免風控變成利潤驅動型，也避免風控被業務人員策反。風控是門技術活，如何客觀公正的評價風控的工作更是一門技術活，須得活好才約。

對於風控來說，還有一種比較常見的尷尬就是，領導的項目，特別是那些一開始非要假裝市場化的領導項目。你說領導項目就領導項目，差點就差點了（這裡並不是說領導的項目都是差的），你直接說就完了，我只是個打工的，你是老大你說了算，你玩的高興就好，幹嘛非得學人家喬裝打扮，微服私訪的，直到被批得體無完膚，虐得灰頭土臉，場面不可收拾了，才鬼鬼祟祟的說，額，這個是領導項目……我特麼還得一個急剎車，再生生的給你兜回來，以維護你高高在上、高不可攀的顏面。很多時候，明明已經是非做不可了，也要從你這走個過場，讓你表態籤字，然後再跟你來談項目責任終身制。當然了，也有不為淫威所屈的，領導的項目就特麼不是項目了？領導的項目就不用控制風險了？要做那也是領導想做，不是我風控想做，但一般這樣的下場都不會太好。不聽話還不做掉你，留著品鑑你的叫聲嗎？

業務的人喜歡懟風控這是大家都知道的，其實這一點也不奇怪，也一點都不新鮮，在那些風風火火、殺氣騰騰的業務人員眼裡，能有幾個不SB的風控呢？但反過來業務又喜歡挖風控的人，一來水平高，可以從前端控制風險，有助於提高項目落地率，二來熟悉風控套路，便於與風控鬥智鬥勇。一般情況下，角色轉變也很快，說白了，大家幹的都是些屁股決定腦袋的勾當。試問，這人潮人海中，又有誰不是屁股決定腦袋呢？所以，在懟風控之前，多換位思考一下，易地而處，估計大家都差球不多。畢竟，你可以不尊重我的屁股，但好歹尊重一下我屁股下面的位子吧。

都說金融行業苦逼，我覺得這苦逼分為兩種：一種是風控的苦逼，一種是風控以外的苦逼。

好了，今天的槓就抬到這裡。來，風控接鍋~

本文源自言今

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