kd指標的背離代表什麼（一次讓你搞懂指標背離）

2023-09-21 14:40:56 2

剛踏入交易市場學習技術分析的投資新手，一定都知道KD這個技術分析指標，這也是多數人選擇學習的第一個技術指標，因為KD指標淺顯易懂。

剛開始學習這個指標時，最常聽到的就是當指標出現「黃金交叉時就買進，死亡交叉時賣出」，但久了卻發現買賣信號出現的頻率非常頻繁，比較適合短線操作。

KD指標除了經常被使用來判斷諸如股價強弱表現外，也經常被使用來判斷價格的反轉信號。那麼，KD指標會出現哪些現象，是不是真的有這麼好用呢？

本文將和你分享：

KD指標是什麼？

KD指標計算方式

黃金交叉與死亡交叉怎麼看？

指標背離怎麼看？

什麼是指標鈍化？

KD指標優、缺點分析

什麼是KD指標？

KD指標又稱隨機指標（Stochastic Oscillator）是一個廣為人知的技術指標。這裡的「隨機」指的是價格（股價、匯價等）在一段時間內，高低區間的波動範圍。

KD指標是於1957年由美國的喬治·萊恩（George C. Lan）創建，由K和D兩個值組成，而這兩條線會在0%—100%數值之間移動，通常用這兩個值來判斷目前價格相對過去一段時間的高低變化。

KD指標最主要就是用來呈現過去一段時間價格強弱趨勢、許多人會運用這些數字，來作為尋找價格轉折點的交易信號依據。

KD指標的主要假設：

1. 價格在上漲趨勢時，當日收盤價會接近近期一段時間內最高價；

2. 價格在下跌趨勢時，當日收盤價會接近近期一段時間內最低價。

KD指標與RSI指標有什麼不同呢？

這兩個指標都是技術分析中的動量分析方法，略有正相關但表達意義不同，主要差異為：

1. KD指標（隨機指標）：KD指標呈現「最新價格的相對高低位置」，估股價目前處於相對高點或低點。

2. RSI指標（相對強弱指標）：RSI指標呈現「一段時間內價格買盤與賣盤力量強弱比例」，評估力量是相對平衡還是懸殊。

KD指標計算方式

KD指標的計算方式是使用RSV（Raw Stochastic Value；未成熟隨機值）來計算，RSV是計算最近9天中，今天的股價表現是強還是弱？

RSV計算結果會介於0 - 100之間，如果RSV結果越大，表示今日收盤價越接近過去9天內股價的高點；反之，RSV結果越小，則代表今日收盤價越接近過去9天內股價的低點。

而K值是以今日RSV與昨日K值的加權平均，由於K值反應較為靈敏，因此又稱為快線。

D值則是再一次把加權平均過的K值與昨日D值再一次平滑，因此D值反應較不靈敏，稱為慢線。

不過交易者並不需要深入了解關於KD指標的計算方式，因為現在看盤軟體幾乎都有提供KD指標計算過後的走勢圖，因此直接觀察走勢圖即可。

KD指標如何判斷？

KD指標會隨近期股價變化做出靈敏的反應，當KD值越高，表示近日收盤價越接近股價最高價，而KD值越低，代表近日收盤價越接近近日股價最低價。

一般在觀察KD指標時，會以50%作為分界點，當KD在50%之上可視為多方力度較強，而KD在50%之下則為空方力度較強。

當KD值大於80，表示個股股價進入「超買區」，股價表現強勢，可能會繼續上漲維持原來強勢狀態，不過也有人會認為，KD指標來到超買區時，表示市場已經過熱，可能隨時會出現回撤下跌。

當KD值小於20，表示個股股價進入「超賣區」，股價表現弱勢，可能會繼續下跌維持原來弱勢狀態，但也有人會認為，KD指標來到超賣區時，表示市場已經來到隨時可能會出現反彈上漲的位置。

至於到底KD值>80時就應該賣出？KD值<20時就該買進？這個80、20隻是普遍的參考數值，也有些人會用70、20來判斷。我想這很難利用單一技術指標就能夠準確判斷出來。

KD指標經常會有鈍化的現象出現，以及出現黃金交叉後短短沒幾天馬上又出現死亡交叉，尤其在股價盤整時也會經常看到這種情況發生。

若要活用KD指標來判斷趨勢，可以使用較長天期的周KD或月KD的角度來觀察，其準確性會比日KD來的高。

什麼是黃金交叉、死亡交叉？

在了解黃金交叉與死亡交叉之前，要先知道K值反應的靈敏度較D值快，因此K值視為「快線」，D值視為「慢線」。

黃金交叉

當K值「由下往上穿過」D值，就稱為黃金交叉，這個現象出現通常被視為未來一段時間股價上漲的機率較高，建議買進。

死亡交叉

當K值「由上往下跌破」D值，就稱為死亡交叉，這個現象出現通常被視為未來一段時間股價下跌的機率較高，建議賣出。

黃金交叉、死亡交叉作為進出場點，實用嗎？

如果說KD指標黃金交叉出現時進場做多，遇到死亡交叉時出場，這樣的進出場策略真的實用嗎？

直接觀察持續上漲的牛股走勢，你會發現若依據「死亡交叉」作為出場判斷時，就會錯過後續一段的大行情。

因為KD指標反應相當靈敏，因此在使用時，建議連同其他技術指標一起觀察，能更有效協助你判斷出場時機。

什麼是KD指標背離？

在一般情況下，當股價上漲持續創新高，KD指標會跟著創新高；當股價持續創新低，KD指標也會跟著創新低，形成同步的情況。

但如果股價與KD指標的走勢不一樣，股價創新高，指標卻沒再創新高，或股價創新低，指標卻沒再創新低，就是所謂的指標背離。

指標背離指的是「股價的趨勢」與「技術指標的趨勢」出現反向關係，經常被使用來判斷股價後勢可能會出現反轉的依據。

舉例來說，當股價上漲時，高點一波比一波高，但KD指標卻沒有再創新高反而低於前一波高點時，就是所謂的高位背離，在這種情況下，股價後勢出現反轉下跌的機率較高。

反過來說，當股價下跌時，低點一波比一波低，但KD指標卻沒有再創新低反而高於前一波高低點時，這種低位背離的情況下，後勢出現反轉向上的機率較高。

不過並不是一看到出現高位背離或低位背離時就要馬上買進或賣出，看到這種信號你只需要提高警惕就好，多觀察股價後續走勢變化再做動作即可。

什麼是KD指標鈍化？

由於KD指標走勢的範圍為0% - 100%，當股價持續上漲時，KD指標容易維持在高位區（80%以上），或股價持續下跌時，KD指標容易維持在低位區（20%以下）。

因此當股價持續上漲或下跌，KD指標連續3天以上維持在高位區或低位區，指標就容易出現鈍化的情形。

在指標鈍化的情況下，KD指標就會失靈，想利用指標判斷股價轉折就顯得更為困難。

用下圖來舉例說明，股價連續上漲KD指標出現高位鈍化時，如果因為看到死亡交叉（紅圈）就出場就會錯過後續一大段漲勢。

反之，當股價持續下跌時，指標在低位出現鈍化，如果看到黃金交叉（藍圈）就進場做多，反而會陷入後續一段的虧損當中。

KD指標優缺點分析

多數交易新手學習技術指標時，最先接觸的經常是KD指標，這個指標顯示出短期股價強弱勢的表現，如果運用「黃金交叉」或「死亡交叉」來作為進出場判斷，往往能抓住小波段的行情。

不過也因為KD指標根據股價變化反應相當靈敏，若太過依賴容易使得進出頻率提高，並且經常會出現「太早進場」或「太早出場」的現象，往往會錯過後續更大的波段。

因此在使用KD指標時，建議可以搭配其他技術指標（如MACD、均線）一起觀察，減少誤判趨勢的情況，更能有效掌握進出場的時機。

結論

不管是技術指標或財務指標，如果只是依據單一指標就做出投資決策，往往容易太過粗糙、簡略，KD指標也不例外。

因此在使用任何指標時，除了要先了解該指標的用途外，也要知道使用上會有什麼盲點，若能進一步搭配其他指標一起觀察，才能有效提高判斷的準確度。