基建放緩建築業何去何從（建築建材行業陸續復工）

2023-10-29 22:12:08 2

基建放緩建築業何去何從?本報記者 謝嵐 見習記者 劉釗 李如是，今天小編就來聊一聊關於基建放緩建築業何去何從?接下來我們就一起去研究一下吧!

基建放緩建築業何去何從

本報記者 謝嵐 見習記者 劉釗 李如是

2月5日（正月十五）後，全國各地的建設工地迎來返工潮，陸續進入全面開工階段。《證券日報》記者走訪多個在建項目工地發現，建築工地的大型機械傳來陣陣轟鳴聲，隨處可見工人們忙碌的身影，展現出久違的紅火景象。業內人士普遍認為：2023年在疫情防控措施調整、地產利好政策不斷推進、基建項目加速落地的背景下，建材行業將會一掃陰霾，需求有望逐步恢復。

復工率穩步提升

基建板塊高景氣度有望持續

百年建築網發布的第二期施工項目復工調研數據顯示，截至2023年2月7日，全國工程項目復工率為38.4%，較上期（1月28日至31日）提升27.9個百分點，工程勞務到位率為43.3%，較上期提升28.6個百分點。

對於開工情況，信達證券建築建材行業首席分析師任菲菲在接受《證券日報》記者採訪時表示：「勞務人員通常正月十五後陸續返工，開復工率與勞務人員到位情況有望持續回升。一方面受前幾年疫情下的就地過年政策影響，前幾年春節前後或有存在項目未停工的情況，疊加部分工人多年沒有回家，疫情影響消退之後，返鄉人員回城返工較晚；另一方面，隨著前置專項債發行，項目資金到位程度提升，持續復甦情況可期。」

百年建築水泥首席分析師、水泥資訊總監江元林告訴《證券日報》記者：「根據復工調研結果，基建項目復工率好於市政和房建，而市政和房建對建材需求大於基建，基建項目主要為重點民生工程，資金情況相對較好，加之響應國家號召，儘早開工，因此開復工時間走在『前列』；市政方面看來，南方地區市政項目啟動稍快；房建項目復工積極性較弱。因此，目前建材市場需求整體恢復相對緩慢，預計2月底市場需求會有明顯回升，3月份或4月份迎來市場旺季。」

各地把擴大有效投資作為擴大內需的重要手段。今年以來，多地紛紛發出開工「動員令」，發布2023年固定資產投資計劃以及設置投資增速目標。春節後，海南、雲南、山東、江西等多地加緊復工，重大項目的建設進度加快。2023年整體發展環境較2022年更加寬鬆，2022年已籤訂但尚未開工建設的重大項目將在今年陸續開工建設。結合各地披露的專項債發行計劃來看，2023年提前批專項債限額相比2022年有望明顯增加，為重大項目建設提供更為充足的資金來源。

中銀證券分析師陳浩武認為，2023年基建投資仍為拉動我國經濟增長的重要抓手，2023年基建板塊較高景氣度有望持續。

任菲菲進一步表示：「2023年基建對於穩定經濟仍然具有關鍵性作用，項目新開工與施工有望加快，在2023年或將形成更多實物工作量。此外，錯峰停窯疊加需求逐步回升的預期，水泥價格有望企穩回升。『保交樓』政策持續發力下，地產項目竣工也有望迎來邊際改善。」

建材板塊需求逐步修復

1月28日召開的國務院常務會議釋放出促進經濟穩步回升的積極信號，指出要著力穩增長、穩就業、穩物價，保持經濟運行在合理區間。要深入落實穩經濟一攬子政策和接續措施，推動重大項目建設、設備更新改造形成更多實物工作量。

長江證券研報顯示，春節後第二周，30座大中城市商品房成交面積同比略微增長，二手房成交量表現更為積極。在地產政策不斷加碼的背景下，位於地產產業鏈的傳統建材有望在2023年一掃陰霾，迎來估值與業績的戴維斯雙擊。其中家裝建材板塊成長性更強，各個細分行業龍頭將獲益。

具體來看，水泥為最重要的建築材料之一，出貨量持續提升。據百年建築調研全國250家水泥生產企業的數據顯示，1月31日至2月7日期間，水泥企業出庫量為81.35萬噸，周環比上升126.91%。江元林表示，水泥市場正逐漸復甦，下遊需求持續回升。

隨著開工率進一步提升，市場剛需帶動下，部分建材價格提漲有望進一步落實。其中，浮法玻璃表現為春節後價格小漲。根據卓創資訊數據，上周國內浮法玻璃均價1746.32元/噸，較節前一周均價（1703.16元/噸）上漲43.16元/噸，漲幅2.53%，節後初期中間商存進一步補貨。重點監測省份生產企業庫存總量為6315萬重量箱，較1月28日庫存微幅增加7萬重量箱。德邦證券表示，展望上半年，當前浮法玻璃個別產線存冷修預期，2023年供需有望重回緊平衡狀態。

此外，其他建材中，碳纖維價格維穩，需求修復有望支撐價格回暖；螺紋鋼表觀消費量環比上升且同比亦高於去年同期。消費建材主要原材料瀝青、鈦白粉、乳液、PVC等多種大宗材料價格去年四季度持續回落，2023年建材企業毛利率有望持續改善。

（編輯 袁元）