招行與貝恩發布2011中國私人財富報告

2024-09-16 11:06:10

    在個人高端客戶金融服務領域享有盛譽的招商銀行和全球知名諮詢公司貝恩管理顧問公司聯合發布《2011中國私人財富報告》。

    報告指出，在蘊含巨大價值的私人財富市場中，個人可投資資產1千萬人民幣以上的高淨值人群的財富管理需求呈現多元化趨勢，對私人銀行業特別是中資私人銀行的認知度大幅提升。此外，歷經兩年的市場競爭洗禮，中國私人銀行業的從業者們已初步摸索到行業的特點，並逐步形成了具有中國特色的業務模式。在此基礎上，各家財富管理機構展開了全方位、多角度的競爭，私人銀行業的格局進入了一個全新的階段。中資私人銀行已經把握住了機會窗口期，佔領境內高端財富管理市場並穩固地位，成為熱衷多元化理財的高淨值人士之首選。

    報告基於大量一手調研和嚴謹測算模型，對私人財富市場、高淨值人士投資態度和行為特點以及中國私人銀行業競爭態勢進行了深入研究。

    這是繼2009年後，雙方再度就內地高端私人財富市場所做的權威研究。

    中國私人財富市場價值巨大，區域呈現不同增長態勢

    私人財富市場蘊含巨大價值，且保持增長勢頭

    中國個人可投資資產總體規模快速增長。2010年中國個人可投資資產達到62萬億人民幣，比2009年增長19%。2010年，中國的高淨值人群達到了約50萬人的規模，比2009年增22%；高淨值人群持有的個人可投資資產規模達到15萬億元。

    綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響，我們預計2011年中國私人財富市場仍將保持增長勢頭，全國個人可投資資產總體規模將達到約72萬億元，同比增長16%；中國高淨值人群將達到59萬人左右，同比增長16%；高淨值人群持有的個人可投資資產規模將達到約18萬億元，同比增長18%。

    隨著中國私人銀行業的蓬勃發展，越來越多的高淨值人群傾向於選擇專業財富管理機構進行財富管理，且對私人銀行尤其是中資私人銀行的認知大幅提升。

    中國私人銀行業潛力巨大，前景看好。

    區域性高淨值人士增量和增速呈現分化，地域性經濟刺激政策彰顯成效

    2010年末，高淨值人士數量超過1萬人的省市共有15個，比2008年新增4個，即：天津、湖南、湖北和安徽。高淨值人士的絕對數量和增量最大的省市為廣東、上海、北京、浙江和江蘇等一線城市和東部沿海地區。在高淨值人士數量超過1萬人的15個省市中，高淨值人士數量年增長率最快的五個省市為天津、遼寧、湖南、四川和湖北，分別位於環渤海經濟圈和中西部地區。

    區域高淨值人士增量和增速呈現分化，側面反映出地區性經濟發展政策的積極促進作用。天津、遼寧、湖南、四川和湖北的高淨值人士增長速度在15個高淨值人士數量過萬的省市中位居前五，體現了諸如在濱海新區加大資金投放和建設等環渤海經濟圈相關政策的成效；同時與「中西部崛起」的國家戰略相呼應。

    高淨值人士行為呈現多元化趨勢，對私人銀行業整體認知提高

    高淨值人士財富目標、資產配置和服務需求均呈現多元化趨勢，對私人銀行認知提高

    中國高淨值人士的財富目標、資產配置以及增值服務的需求越來越多元化。除了繼續注重財富積累和高品質生活之外，財富安全、財富傳承和子女教育等也都成為了高淨值人群的主要關注目標。資產配置方面，該人群對銀行理財產品及其他類別投資產品的需求也有所增加，包括私募股權、信託、陽光私募等新興的投資熱點；增值服務方面，高淨值人士根據自身事業、家庭和生活品質需求對醫療健康、子女教育、社交平臺等提出需求。可見，高淨值客戶的需求已然從單純的「產品推介」轉向全方位、多角度的「綜合打理」。

    越來越多高淨值人士由自己操作轉為選擇專業財富管理機構進行理財，從而接觸更豐富的產品，享受增值服務。作為一個群體，高淨值人士對於私人銀行的認知度有了大幅提升。

    高淨值人士對直接購買國內住宅的投資熱情下降，投資方式轉向商鋪和間接投資

    調研發現，高淨值人士對直接購買國內住宅的投資熱情下降。2011年初，投資性房地產在高淨值人士資產配置的比重下降4個百分點至14%。90%以上的受訪者表示將不再增加房地產市場投資，一半的高淨值人士表示逐步在撤回房地產市場上的資金。另外，對於選擇繼續投資房地產的高淨值人士，投資方式也有所改變。他們漸漸從直接投資購買住宅轉為更多地購買商鋪，或通過房地產信託、基金等方式進行間接投資。對國內30個省市的300餘名房地產從業人員的調研再次證實了高淨值人士調研中的發現：多數房地產從業人員認為房地產市場投資人士信心顯著降低，普遍不看好房市在2011年將保持高速增長。這表明住宅類房地產投資市場正在逐步降溫，住宅投資需求將逐步讓位於剛性需求。

    企業主在高淨值人士中所佔比例下降，第二代財富繼承人尚未成為主流

    中國高淨值人士由企業主、職業經理人、企業高管、專業人士、專業投資人和其他類人群（如全職太太、明星等）組成。其中，中國高淨值人士以企業主為主，但相比2009年佔比有所下降。一方面，部分企業主資產配置呈現多元化趨勢，希望通過近年來高速膨脹的資本市場更快地積累財富；另一方面，投資企業周期較長，企業經營受到諸多外界因素的影響，這些因素都為企業主長期經營實業增加了挑戰和不確定性。

    財富擁有者依然以創富第一代為主。真正掌握投資決策權的第二代財富繼承人人數有限，不足中國高淨值人士的1%，並且所掌握的平均資產規模相對較小。第二代財富繼承人在企業傳承和社會責任上逐步發出了漸強大的聲音，成為倡導環保、慈善、節能等社會公益的一支新興力量。

    中資私人銀行成為熱衷多元化理財的高淨值人士的首選；中資私人銀行應當在品牌、專業性、產品和服務等方面持續投入，鞏固競爭優勢

    私人銀行業競爭升級，行業格局進入全新的階段

    從競爭態勢來看，商業銀行紛紛開展私人銀行業務，券商、第三方獨立理財機構、信託公司和基金公司等金融機構亦相繼開發出為高端客戶理財的專屬服務，定位各異，競爭升級。

    當前高淨值客戶對私人銀行業理解更加深刻，需求更加複雜；同時各類財富管理機構也依託其天然優勢，提供更加多元化的產品和服務。私人銀行業正在供需雙方的推動下快速發展，行業格局進入全新的階段。總體而言，商業銀行的私人銀行佔市場的主導地位。

    中資私人銀行已把握住金融危機後的機會窗口期，成為熱衷多元化理財客戶的首選

    在《2009中國私人財富報告》中，我們提出，「在短期內外資私人銀行的優勢在中國難以體現，在兩年左右的機會窗口期，中資私人銀行應積極佔領並穩固市場」。

    近年來，中資私人銀行大力投入資金和資源進行品牌建設，通過私人銀行中心建設、廣告投入、組織高端聚會和活動等方式進行廣泛宣傳，高淨值人士對中資私人銀行品牌認知有較大提升。

    調研發現，目前已利用財富管理機構進行理財的大多數高淨值客戶都正在使用中資私人銀行，且過半客戶將其列為主要使用的財富管理機構。在未來的財富管理機構選擇上，中資銀行吸引的高淨值客戶資金佔比呈現增加的趨勢。因此，可以說中資銀行在一定程度上佔領了境內高端財富管理市場並穩固市場地位，已經把握住了機會窗口期。

    高淨值人士將來傾向於選擇「一家機構為主、保留多家參考」的財富管理模式。中資私人銀行應當在品牌、專業性、產品和服務等方面持續投入，鞏固競爭優勢，致力於成為高淨值客戶所選擇的主要財富管理機構。

    境外資產的管理日益重要，但短期內境外資產管理仍以外資銀行為主

    調研發現，隨著中國高淨值人士投資多元化需求的增加，境外資產規模在逐步擴大。另外，近年來投資移民的需求增加也令境外資產管理日益重要。

    高淨值客戶當前境外資產配置方面，仍以外資銀行為主，其全球網點覆蓋和在境外市場的經驗、為超高淨值客戶提供定製化服務和資產全球配置服務的專業性，是短期內中資財富管理機構難以比擬和超越的。

    對中資財富管理機構而言，特別是已經在全球重要市場布點的中資商業銀行，應持續關注境外市場發展，如果願意投入資源發展境外資產管理業務，不妨從當前大陸移民最多的香港市場著手，逐步提高在境外市場操作的專業性，豐富境外資產管理的渠道和資源，建設全球化資產配置服務的品牌。