"餘額寶"下滑：網際網路理財走向多樣化

2023-12-09 09:45:46 2

    摘要：數據顯示，網際網路理財產品中市場份額最大的寶寶類理財產品，整體規模較1季度小幅下滑。其中，標誌性的產品——餘額寶，整體份額較1季度大幅減少了983.43億份，2季度的平均7日年化收益率也僅有4.17%。 

事件回放：

    近日，基金公司2季度季報已經陸續公布完畢。數據顯示，網際網路理財產品中市場份額最大的寶寶類理財產品，整體規模較1季度小幅下滑。其中，標誌性的產品——餘額寶，整體份額較1季度大幅減少了983.43億份，2季度的平均7日年化收益率也僅有4.17%。

易觀分析：

    進入2015年以來，由於央行多次實施降息降準等貨幣寬鬆措施，導致大額存單、銀行協議存款等貨幣基金投資標的收益率下滑，一度引領網際網路理財風潮的寶寶類產品收益優勢蕩然無存。再加上股票市場持續火爆，「賺錢效應」使得理財用戶的資金向股市及股票型基金大量轉移。截止到2015年6月底，納入統計的76隻主流寶寶類理財產品份額總規模為13515.87億份，比1季度的13814.62億份減少了298.75億份，降幅為2.16%。

    Analysys易觀智庫分析認為，寶寶類產品整體規模的下降，主要是來自於「一頭一尾」兩部分產品。「一頭」自然是餘額寶，如果拋開餘額寶近千億的規模縮水，其他的75隻寶寶類理財產品總規模其實還增長了684.68億份。餘額寶規模大幅下降，主要是因為同在支付寶平臺下的招財寶產品收益方面更具優勢，操作上同樣方便快捷，吸收了部分餘額寶資金所致。數據顯示，招財寶平臺的累計成交量在今年4月份超過1000億元人民幣，在整個2季度期間交易額就基本實現了翻番，至7月17日成交量已經突破了2000億元人民幣大關。其中，5月與6月的環比增速分別達到23%和36%。「一尾」則指的是份額規模低於10億份的「小微」寶寶，在所統計的總共76隻寶寶類理財產品中，這類產品共有22隻，份額總規模由1季度的96.67億份縮水至2季度的86.12億份，降幅為10.91%，大幅超過了寶寶類產品整體2.16%的降幅。這顯示了部分品牌知名度不高、產品特色不夠鮮明的寶寶類產品，在網際網路理財市場上將逐漸被邊緣化。

    雖然寶寶類網際網路理財產品在2季度收益及規模雙降，但整個網際網路理財市場仍不乏亮點。第一大亮點，已經參與到網際網路理財市場的廠商，不斷豐富自身的產品線，滿足客戶不同層次的理財需求。綜合性網際網路金融企業拉卡拉，在2季度推出了高收益定期理財產品——考拉理財1號，從7天到180天不等，給用戶更多樣化的選擇和組合。此外，憑藉綜合平臺的顯著優勢，拉卡拉支付、信貸、徵信等業務在2季度均穩定增長，促使網際網路理財業務得到有效轉化，整體規模實現了爆發式的增長。據公開數據顯示，拉卡拉的理財產品上線3個月後，單日交易額已超過6000萬元人民幣。第二大亮點，網際網路理財市場的參與主體更加豐富。2季度中，比較有代表性的就有智能設備廠商小米及在線旅遊廠商去哪兒網，分別推出了寶寶類產品活期寶和趣遊寶，以此作為「敲門磚」開始涉足到網際網路理財市場。據了解，小米MIUI系統目前用戶數已經突破1億。憑藉著龐大的「米粉」用戶基礎，和小米手機軟硬體一體的優勢，未來小米會在活期寶產品的基礎上布局更多的網際網路理財產品。而去哪兒網讓用戶的旅行資金與趣遊寶產品無縫銜接，構建場景化的網際網路理財模式。在理財服務的基礎之上，可以融入消費金融、意外保險等其他金融服務。針對目標客戶群體，打造旅遊場景內的網際網路金融服務閉環。

    在行業政策方面，最新公布的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》中，雖然未將網際網路理財業務作為單獨的網際網路金融業態，但對理財業務所涵蓋的基金銷售業務中風險防範、產品宣傳、額外收益等方面做出了明確的規定，並由證監會負責監管。同時，《指導意見》明確了P2P網絡借貸、股權眾籌等網際網路金融創新業務的業務細則和監管責任。上述業務進入規範發展的新階段後，不排除在資金借出端形成網際網路理財產品的可能。在2季度，證監會下發了《貨幣市場基金監督管理辦法（徵求意見稿）》，《意見稿》拓展了貨幣市場基金投資範圍、支持貨幣市場基金份額上市交易或轉讓、拓展貨幣市場基金支付功能等。這進一步豐富了寶寶類理財產品除收益之外的其他功能，奠定了貨幣基金產品在整個網際網路理財市場中基礎性的地位。

    總體來看，網際網路理財市場經過2013年的誕生及爆發式發展階段、2014年的高速增長階段之後，在2015年的上半年稍顯沉寂。不過在2015年的下半年，由於股市大幅回調後進入震蕩上揚走勢，此消彼長之下，網際網路理財將重新得到低風險偏好投資者的青睞，整體市場將進入多樣化發展的新階段。 ■