最靠譜的私募產品（走訪1000家私募後我發現圈粉無數的私募都有這些標籤）

2023-11-30 20:29:39 2

最靠譜的私募產品?據中基協統計，截至5月底，國內的證券私募機構總數是8991家作為一個私募基金管理人，你怎麼脫穎而出？或者說你有什麼特色讓投資者記憶深刻呢？這就涉及到私募基金管理人給自己貼什麼標籤的問題了，下面我們就來說一說關於最靠譜的私募產品?我們一起去了解並探討一下這個問題吧!

最靠譜的私募產品

據中基協統計，截至5月底，國內的證券私募機構總數是8991家。作為一個私募基金管理人，你怎麼脫穎而出？或者說你有什麼特色讓投資者記憶深刻呢？這就涉及到私募基金管理人給自己貼什麼標籤的問題了。

普通的統計指標已經不能反映私募的特色。

一直以來，我們把50億以上規模的私募稱為頭部私募，1億以下規模的私募稱為小私募，但這能反映私募盈利能力的高低嗎？能反映他們的收益風險比嗎？不能！

據私募排排網統計，規模50億以上的私募自成立以來的年化收益率，有的高達25%，有的低至8%左右，差異較大；另外，成立以來的夏普比率，有的高達2.3，有的低至0.3，差距依然很大。這些都表明規模指標不能反映私募的盈利能力，也談不上是什麼特色了。

策略也不能算是私募的標籤，因為同一個策略的私募產品，收益和回撤的差異非常之大。具體可以看私募排排網的行業報告《私募排排網-中國私募證券投資基金行業報告(2019年5月報)》。再者，策略是個大的分類，即使是細分的小策略，也不能很好的反映私募的特色或者優勢，比如股票多空。

據觀察，私募的標籤應該是一個很有個性化的符號，就像logo，但是又無法羅列清楚，分門別類。說起逆向價值投資，大家都會想起某某私募；說起高頻量化，大家都會想起另外幾個私募，等等。

我們認為一個好的標籤，應該有以下四點特徵：

一、反映管理人較強的盈利優勢。

比如：逆向價值投資、人工智慧選股、擇時能力強、選股能力強、股指期貨高頻、T0高收益、期權套利回撤低、商品高頻高收益、主觀期貨高收益、輿情多因子選股、數據挖掘能力強、基本面套利，等等。

投資人選擇私募，放在第一位的因素就是收益。投資私募，如果沒有收益，或收益較低，還不如銀行存款。

核心團隊投資經驗豐富，甚至有公募或海外投資背景，這能不能稱為標籤呢？可以，但必須有一個好的盈利結果，否則還不如不貼這個標籤。

二、反映管理人在同等條件下的更小的回撤。

市場上比較知名的私募，不但是有較高的收益，還有更好的回撤控制，比如量化私募中的「四大天王」(九坤投資、九章幻方、銳天投資、致誠卓遠)，或者量化私募第一梯隊中的其他管理人，他們的收益風險比都較高。

如果說收益高是進攻的結果，那麼回撤小就是防守的結果。沒有好的防守，再多的進攻也是白費。

也許有管理人會說，高風險高收益，是的！沒錯！你很有信心會有一個高收益的結果，但是投資人在發生較大回撤的情況下是沒有信心的。所以控制回撤對任何策略都很關鍵，好的標籤必須有更小回撤的內涵。

三、獨特的、尚未普及的技術或方法。

資本市場有很多盈利的機會，有很多賽道，但是，不好意思，每個賽道都很窄，賽跑的人又很多。能把回撤控制在平均水平之下，收益在平均水平之上的管理人，沒有幾招克敵制勝的「法術」是做不到的。

現在的技術優勢，不代表持續佔優勢，私募基金管理人還得不斷升級和迭代優勢策略。這需要策略的思維創新，長江後浪推前浪，也許再過三五年，零零後就是量化策略開發的主力了，因為他們的思維更獨立，更有創新能力。

四、要有支撐標籤所需要的投研實力。

私募管理人可以給自己貼個標籤，但要得到投資者的認可，那是要用實力來證明的。投資者認可的標籤才是真標籤。

私募之間的競爭本質上是人才的競爭。據了解，大部分私募的投研人員佔到了50%，甚至更多。曾經遇到這樣一個場面：小私募說他們三年之後就能擠進量化私募第一梯隊。可是你們只有三個人啊，怎麼進入第一梯隊？就算十年也未必能擠進去吧？！

本文源自私募排排網

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