年會商業化運作是什麼（花樣年會清盤嗎）

2023-04-12 03:38:44 2

01

時間不等人，債主更不等人。留給暴雷地產公司的時間不多了！

5月30日，花樣年發公告，稱公司因1.49億美元貸款未償還，遭到債權人向開曼群島大法院提呈清盤呈請。

目前，公司極力反對清盤呈請，將向大法院申請認可令。

一般來講，若一家公司的資金不能抵償負債，或者公司負債過多，其債權人可向法院提出清盤呈請，以民事法（國內）追討。

清盤呈請提出後，法院將進行清盤呈請聆訊，最後法院會發出強制清盤令，頒令公司進行清盤。

強制清盤令生效後，公司的生產運作停止，所有資產短期內出售，變回現金，按先後次序償還或分派給未付的債項，之後按法律程序宣布公司解散。

據了解，這是在港上市的第三家爆雷房企被債權人申請清盤。

前兩起分別是今年2月的大發地產和3月的福晟國際，目前福晟國際已經易主。

因此，花樣年這次能否渡劫成功，十分關鍵。

花樣年公司債務規模較大，如果被迫清盤成功，可能引起更多暴雷房企債權人效仿。

對於債務違約房企而言，意味著危機升級，市場淘汰賽進入加速模式。

此次讓花樣年公司陷入清盤危機的導火索，從金額上看，吻合度最高的是2021年12月17日到期的那筆金額1.5億的美元債。

截至目前，花樣年公司2021年的年報業績仍未刊發，公司股票已於2022年4月1日起停牌至今。

02

說到花樣年公司，讓大家印象最深的，就是它個性鮮明的企業文化。

「首席八卦官」、「穿的美」、「寶爺家書」等刷屏社交媒體的話題，均出自其手。

花樣年的創始人曾寶寶，在2019年和2020年，通過「曾小姐辦公室」任命行業首個C8O（首席八卦官），發布要求員工「穿得美」的文件。

2021年8月11日，曾寶寶發布了「寶爺家書」，在家書中，花樣年稱呼員工們為「花花」；

並動員大家一起重溫花樣年的創業故事，一起在行業新時代中「花樣創造價值」。

2021年10月4日，花樣年因一筆2.05億美元債未能按時付款，構成實質性違約。

曾寶寶持續以文藝風回應違約事件，在微博上，曾寶寶發布電影《至暗時刻》海報，並在朋友圈寫道「至暗時刻，相信光明」。

2021年10月8日的這封「寶爺家書」稱，公司積極自救，正在與政府部門、境內外金融機構、合作夥伴磋商，懇請員工給予公司時間與信任。

距離2021年10月初債務違約已過去八個月，花樣年的債務處理情況如何？

花樣年債務渠道結構 來源：花樣年公司官網

去年12月底，花樣年集團董事局主席潘軍受訪時，曾透露花樣年的財務狀況。

花樣年目前債務分海外債、境內信用債、境內銀行金融機構貸款、非金融機構債務4個方面，債務總規模合計已超520億元人民幣。

海外債，規模比較大，超過40億美金，接近260億元人民幣，是此次暴雷的起因。

第二個是境內信用債，規模60多億元；第三類是境內的銀行貸款，主要是開發貸，目前還沒產生大規模償付，200多億元規模。其他的是非金融機構，中小擔保集團等。

花樣年的自救進展，包括出售資產、保交付以及牽手粵民投另類私募基金管理（珠海橫琴）有限公司合作等舉措，一邊積極回籠資金，一邊尋求解決方案維持企業經營。

據不完全統計，2021年9月份以來，花樣年轉讓國內外資產額度已超過45.6億元，所得款項用於一般營運資金目的。

對境內債，花樣年積極尋求債務重組和展期，三筆今年到期的國內債券全部展期成功，本金累計展期16.79億元，利息累計展期1.95億元，總計18.74億元。

而花樣年在境外債方面全程沒有任何動作，相當於「躺平」，由此引發境外債權人提出清盤申請，利用法律武器「暴力催收」。

03

花樣年起家於1996年的深圳，目前在香港有兩家上市公司。

一家名為花樣年控股，2009年11月在港交所主板上市，另一家是彩生活集團，於2014年6月在香港上市，是中國物業第一股。

2012年，花樣年徹底由房地產開發商向社區服務商轉型，進軍輕資產和網際網路，開始了為期五年、直至2016年的業務轉型。

但轉型期間，其銷售規模卻經歷了連續五年的低潮，期間銷售額分別為80億元、101.74億元、102.14億元、112.72億元以及122.06億元。

隨後，花樣年調整了戰略，重回主流房企的意願迫切。

2020年，花樣年全年實現合同銷售金額492.1億元，同比增長35.9%，超額完成原定450億元的銷售目標。

根據克而瑞全口徑銷售數據排行榜數據顯示，花樣年銷售業績排名自2016年的123名前進至2020年的72名，實現「彎道超車」。

儘管錯過了房地產發展的黃金時期，但面對業績的增長，花樣年信心滿滿，選擇繼續擴張，為銷售額邁上500億臺階做準備。

從土地儲備上看，自2019年至2021年上半年，兩年半的時間花樣年總共已購入32幅土地，新增貨值達歷史新高。

截至2021年上半年，花樣年的規劃總土儲達到了3843萬平方米；

從區域方面看，圍繞著五大都市圈擴大戰略縱深，重倉長三角、成渝、粵港澳大灣區，在京津冀和華中都市圈也有布局。

與之相隨的，是公司的各項債務不斷上升。

根據監管要求，公司在三道紅線方面，踩中一條紅線，為黃檔企業。

2021年，花樣年取得總銷售額465.94億元，相較於2020年合約銷售額492.07億元，同比下滑了5.3%。

據悉，2021年9月28日，花樣年旗下物管上市平臺彩生活，將核心資產鄰裡樂控股的全部股權出讓給碧桂園服務，總代價不超過33億元。

今年3月28日晚間，花樣年與彩生活發布聯合公告，內容是有關轉讓鄰裡樂控股的補充協議。

根據股份轉讓協議，買方（碧桂園服務）應付的銷售股份代價為33億元，於3月28日，彩生活已收到23億元。

從目前來看，花樣年流動性壓力並未有明顯改善。

房地產市場銷售走弱、回款不足是最大的問題。

在2021博鰲房地產論壇上，花樣年潘軍曾表示，如果明年（2022年）6月份政策環境沒有改善，銷售仍然延續這種頹勢，60%的民企開發商或面臨倒閉。

一語成讖，如今，花樣年清盤危機爆發，若再拿不出有力措施，恐怕自己會成為那60%。

數據來源：公開報導、觀點指數整理