北上資金為什麼買這麼多紫金礦業（百億私募大舉增持紫金礦業）

2023-04-12 15:36:00

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 陳鋒 見習記者 張玫 北京報導

隨著三季報數據持續披露，私募基金的重倉股浮現。私募排排網統計數據顯示，截至10月25日，一共有20家百億私募旗下產品進入到46家上市公司前十大流通股東名單，合計持股市值293.31億元，其中增持上市公司11家，新進上市公司10家，減持上市公司10家，另有15家持股不變。

私募如何看待四季度行情？建泓時代投資總監趙媛媛對《華夏時報》記者表示，展望四季度，市場在未來一個月或維持偏強震蕩，結構性機會或將圍繞中國式現代化、中歐合作、美聯儲態度變化這三個因素。在中國式現代化方針下需要關注教育科研、醫療養老、軍工、鄉村建設等領域在設備更新和信息化方面的產業政策。中歐合作重點領域或將在能化、能耗產品，交運和汽車配件也可關注。此外，如果美聯儲在中期選舉後顯著轉鴿，對外資青睞的清潔能源板塊也會形成短期支持。

紫金礦業獲增持

上述20家百億私募旗下產品進入到46家上市公司前十大流通股東名單，從持倉市值看，紫金礦業是百億私募基金第一大重倉股，持倉市值達到719477.18萬元；中國巨石、恆立液壓位列第二、第三大重倉股，持倉市值達到131785.86萬元、97352萬元。

此外，圓通速遞、航天電器、通策醫療、久立特材、利安隆、華峰化學、潤邦股份均位列私募重倉前十名。

不過，值得注意的是，位列前十的重倉股中，有6隻遭到減持，其中，恆立液壓被大幅減持2850萬股；3隻持股不變，僅紫金礦業在本期獲得增持，增持了2600萬股。

天眼查資料顯示，恆立液壓成立於2005年,位於江蘇省常州市, 是一家以從事通用設備製造業為主的企業。從三季報情況看，前三季度公司實現營收59.20 億元，同比下降17.58%；實現歸母淨利潤17.49 億元，同比下降11.91%。其中第三季度單季度實現營收20.33 億元，同比上升3.96%；實現歸母淨利潤6.92 億元，同比上升19.98%。

紫金礦業成立於2000年,位於福建省龍巖市。三季報顯示，2022年前三季度公司實現營收2041.91億元，同比增長20.84%；歸母淨利潤166.67 億元，同比增長47.47%。分季度看，第三季度公司實現營收717.34 億元，同比增長21.35%，環比增長5.98%；歸母淨利潤40.37 億元，同比減少13.24%，環比減少37.95%。

解碼三季度投資路徑

《華夏時報》記者採訪了幾家私募基金，從其三季度持倉中窺見私募投資攻略。

建泓時代成立於2015年，管理規模5億元-10億元，是一家以股票策略為主的私募基金。

建泓時代投資總監趙媛媛對《華夏時報》記者表示，三季度指數萎靡，但不斷下行的中期利率意味著市場更偏好主題性中短期機會。公司部分產品在三季度抓住了歐洲能源短缺這條主線，參與了相關的能源運輸、熱泵、取暖設備等結構性機會並為投資者創造了顯著的絕對受益。

順時投資成立於2012年，管理規模20億元-50億元，是一家以期貨及衍生品策略為主要策略的私募基金公司。

順時投資權益投資總監易小斌對《華夏時報》記者分析稱，我們更加青睞於成長型的上市公司。首先，公司的PEG是我們關注的一個關鍵指標。公司的業績是極其重要的，但必須是動態變化且逐漸向好的，並不是僅僅看它的靜態PE，一些相對的傳統行業，如銀行、建築等，雖然估值比較便宜，但如果沒有業績進一步改善的向好因素，我們只是會作為一個關注方向，更多的重點還是會集中在景氣賽道中，如新能源、半導體、軍工以及TMT和生物醫藥等，所以成長性的業績是重點。

其次，也會關注擁擠度，如果處於相對標配的位置，彈性會更大一些，太擁擠容易形成踩踏。

第三，還是會對公司所處行業的政策支持力度做一個相對定性的評估，這會決定持有公司的時間長短。考慮到市場的不確定性以及風險控制的要求，我們公司三季度的持倉會相對均衡一點。景氣賽道仍然是關注的重點，動力電池相關環節、光伏等配置的比例會比較高一點，半導體行業也有涉及。但也會在一些防禦性行業做一些自下而上的挑選，如消費中的食品飲料行業、穩增長中的建材行業等。選股的重要關注點還是業績的動態變化情況，因為今年市場整體狀況不好，很難獲取行業的貝塔收益，只能寄希望於少數公司的超額收益，但難度確實還是很大。

編輯：嚴暉 主編：夏申茶