利率市場化的推進 助P2P金融行業興起
2024-10-13 15:42:10
近日，中國人民銀行行長周小川在北京明確表示，十二五規劃期間，利率市場化會有明顯進展。這意味著：國內金融業有望迎來一個高速發展期，同時也必須應對經濟轉型所帶來的挑戰;國內商業銀行也將面臨市場同質競爭、內部結構調整以及金融產品定價等諸多考驗;P2P金融作為金融行業的新星，在迅速崛起的同時也為社會創造更多的財富。
未來五年 利率市場化將取得顯著進展
中國銀行業協會專職副會長楊再平在「2010金鳳凰金融理財盛典」演講中指出：十二五規劃的五年間，利率市場化將會繼續推進。利率市場化的目標，是建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。
在此目標的引領下，利率市場化應當有助於改變負利率狀態、抑制通貨膨脹，同時又不會傷害實體經濟。
交通銀行首席經濟學家連平表示，目前我國銀行業已具備推行利率市場化的條件。但當利率市場真正徹底放開後，商業銀行將面臨嚴峻的挑戰。
利率市場化震動銀行業務
利率市場化意味著銀行利差進一步縮小，市場的運營空間受到了壓縮，銀行利差短期內可能會面臨較大的壓力，可能導致部分定價能力差的銀行受到明顯衝擊。同時，當利率完全放開後，由於國內商業銀行業存在競爭的同質性、盈利模式的趨同性、產品的易模仿性等負面因素，業內價格戰或將不可避免，從而將對銀行業績造成較大的負面影響。
此外，當商業銀行實行自主經營、自擔風險、自負盈虧的真正商業化經營後，金融服務的價格競爭將迫使商業銀行更縝密地評估自身金融產品定價能力，同時內部管理的優化也是刻不容緩的任務。
那麼商業銀行能否及時調整結構，應對市場變化呢?
在未來五年間，中國經濟發展將進入一個新的階段。隨著社會對於中產階級人群的培育，將湧現出越來越多的中產階級，而這個群體對於金融產品的需求將會愈發多樣化、理性化。這就要求市場能儘可能多地提供各類品種的金融服務，來滿足日益膨脹的需求。然而目前市場上，商業銀行提供的理財產品的資金門檻較高，並且產品的同質性造成客戶的選擇餘地極其有限。
據調查，自2010年10月以來的兩個多月的時間裡，共有120款到期銀行理財產品能夠查到準確收益率，其中收益最高的一款理財產品，年化收益率也僅為4.2%，甚至不及北京11月份4.3%的CPI漲幅。在這樣的背景下，P2P金融信息服務平臺所能提供的高達16%預期年化收益率的理財模式，猶如重磅炸彈投入了市場，掀起新一波投資浪潮。
P2P金融發展前景看好
P2P(「people-to-people」)金融信息服務平臺，對於熟悉金融、網際網路等領域的人士來說並不陌生。這種模式主要依託網際網路技術，整合了金融信息及社會資源，併集成於IT平臺，使得客戶僅需掌握基礎網絡運用知識，便能與金融信息服務主體始終處於一種無縫銜接狀態。相較於傳統商業銀行的金融模式，這種P2P金融信息服務平臺在信息的時效性、服務的靈活性等方面擁有著無可比擬的優勢。
因此，自2005年以來，P2P金融信息服務平臺的出現，充實了傳統商業銀行涉足未深的業務，並挖掘了其商業模式的盲點。而著眼於國內現狀，真正能夠提供P2P金融信息服務的平臺也就寥寥數家，其中的領跑者便是總部位於上海的諾諾鎊客。
諾諾鎊客作為中國創新領先的P2P金融信息服務平臺，自2010年7月正式上線運營以來，在短短三個月試運營期間，累計資金交易總額達到了255萬元，並且保持極快的增長速度。諾諾鎊客的服務對象主要由中小企業主、白領人群等組成，覆蓋了所有一線城市，服務內容涵蓋投資理財、資金周轉、分期消費等金融服務需求熱點。
為了滿足愈來愈多的中產階級對於金融服務的需求，諾諾鎊客經過縝密的預期收益分析與風險控制，推出「諾諾鎊客I號」。這是一種一年期封閉式循環分散理財模式，據保守估計，其年化收益率可達16%;另外可由上海中財擔保有限公司出具擔保函，確保理財資金安全。
市場借貸利率趨於理性
P2P金融信息服務平臺的客戶主要可以劃分為兩類：一類是資金富餘、有意向尋找合適的投資理財項目的群體;另一類是缺乏資金，但有能力快速創造財富或是有提前消費需求的群體。諾諾鎊客客服中心負責人楊淑敏表示：「客戶之所以青睞於諾諾鎊客，是因為我們有能力合理調劑這兩種資源，使得資金得以在平臺上快速均衡地配置，及時流動到最急需的地方。」
在信貸市場，最急需資金的客戶，面對的往往是不堪重負的高利率。由於年末信貸緊俏，一般小額貸款公司的月息都達到了6%至7%，而民間私人借貸的月息更是沒有低於15%的。
上海的周女士於04年初開辦了一家旅行社，去年7月欲開發青海-上海旅遊線路，急需一筆10萬元款項用於預付機票。在傳統借貸市場經歷幾番波折後，經好友介紹，轉而在諾諾鎊客以1.83%的月息借到了這筆資金，確保了旅遊線路的正常開通。
「隨著非銀行借貸信用在諾諾鎊客平臺上的累積，以及利率市場化的推進，客戶將來能以更低的利率貸到更高額度的款項。」諾諾鎊客客服中心負責人楊淑敏透露。
P2P金融信息服務平臺海外現狀
2005年，隨著LendingClub、Prosper、Zopa、Kiva等國外代表性企業的崛起，P2P金融的風暴開始席捲全球。其中，2006年2月成立於美國的Prpsper，截止至2010年12月，累計成功交易總金額達2.14億美元，會員總數達102萬;而其本土主要競爭對手，於2007年成立的LendingClub,截止至2010年12月，累計成功交易總金額達2.14億美元，投資者累計收益達1500餘萬美元。■
